Emissionshandel / CO2 – Marktbericht vom 29.08.2022

Sehr geehrte Damen und Herren,

eines ist gewiss – das Jahr 2022 hat das Potential, den politisch verantwortlichen aufzuzeigen, welche Folgen ein ungebremster Klimawandel hat.

Neben der Dürre in weiten Teilen Europas ist auch China von einer extremen Trockenheit betroffen, welche mit der längsten Hitzewelle seit den Wetteraufzeichnungen verbunden ist. Die Folge davon ist, dass neben dem größten Süßwassersee Chinas, der Poyang, auszutrocknen droht und auch viele Flüsse austrocknen. Die Stromversorgung aus Wasserkraft ist dabei um mehr als die Hälfte eingebrochen und die Industrie leidet nach Covid nun an Energieengpässen, wobei Strom in einigen Provinzen bereits rationiert wird. Die Folgen für die globale Konjunktur in Zeiten von Corona und Ukraine-Krieg sind jetzt bereits bemerkbar.

Dass die europäische Klimapolitik Früchte trägt, zeigt der Rückgang an CO2-Emissionen in der EU in den letzten drei Jahrzehnten, welche bei ca. einem Drittel oder 1,55 Milliarden Tonnen CO2e liegt.

Da drei Viertel aller menschlich verursachter Treibhausgasemissionen durch die Verbrennung fossiler Energieträger entsteht, ist der Einsatz erneuerbarer Energien bei Industrie und Gebäuden und die Nutzung alternativer Antriebe im Transport- und Verkehrssektor von entscheidender Bedeutung für die globale Treibhausgasreduktion.

Es wird sich in wenigen Jahren zeigen, ob die aktuellen Krisenherde, wie der Ukraine-Krieg und auch die Dürre-Katastrophen in großen Teilen der Welt den Wandel hin zu einer globalen Dekarbonisierung beschleunigen oder ob man aus temporären Bequemlichkeitsgründen sowie politischer Uneinsichtigkeit die Verbrennung von Kohle als klimaschädlichsten Energieträger überhaupt nicht unverzüglich reduziert, sobald die Energiekrise dies ermöglicht.

Aktuell erklimmen die börsengehandelten Strompreise am Spot- und Terminmarkt beängstigende Höhen in Mitteleuropa. Die Preise haben mittlerweile die Marke von 700 Euro / MWh am Spotmarkt durchbrochen und haben sich somit innerhalb weniger Monate. Am Terminmarkt ist der Preis von 1.000 Euro / MWh für den EEX Phelix DE-Peakload Cal-2023 bereits gefallen.

Hiervon losgekoppelt haben sich in der vergangenen Handelswoche die Emissionsrechte, welche das von uns im letzten Marktbericht als möglich eingeschätzte Szenario einer Korrektur unterhalb der 90-Euro-Marke durchgeführt haben. Sollte der Preis die Unterstützung im Bereich von ca. 88 Euro halten, wäre in der neuen Woche ein Kursverlauf oberhalb der 90-Euro-Marke die derzeit wohl wahrscheinlichste Möglichkeit.

  (Durchschnittliche Börsenkurse / OTC)   
Instrument19.08.2226.08.22Veränderung
EUA (Spotmarkt)97,82 EUR90,03 EUR-7,79 EUR
EUA (Dezember-2022-Future)98,01 EUR90,31 EUR-7,70 EUR
VER (Carbon Offsets)8,36 USD9,56 USD+1,20 USD
VER (CORSIA eligible carbon credits)4,09 USD4,21 USD+0,12 USD
nEZ (nationale Emissionszertifikate (D))30,00 EUR30,00 EUR+0,00 EUR
ICE Brent Crude Oil (Benchmark Future)95,71 USD100,82 USD+5,11 USD
EURO (Currency, Forex)1,0202 USD0,9965 USD-0,0237 USD

(Die durchschnittlichen Börsenkurse und OTC-Preise zeigen das jeweilige Mittel von Angebot und Nachfrage verschiedener Handelsplätze für CO2-Emissionsrechte. Bid und Ask weichen üblicherweise mehrere Cent vom Mittelwert ab. Rohöl und Euro zeigen Börsenschlusskurse. Bei den VER-Kursen handelt es sich um Durchschnittskurse (carboncredits.com), welche im Rahmen von CORSIA und der freiwilligen Kompensation Verwendung finden können. Unsere Marktberichte stellen keine Empfehlung zum Handel von Emissionsrechten oder deren Derivaten dar und dienen ausschließlich der Information. Sollten Sie den Newsletter nicht mehr beziehen wollen, bitten wir um eine kurze Nachricht an den Absender.)

Bei Rückfragen steht Ihnen unser Händlerteam jederzeit gerne zur Verfügung.

Mit freundlichen Grüßen

Ihre

ADVANTAG Services GmbH 

Emissionshandel / CO2 – Marktbericht vom 22.08.2022

Sehr geehrte Damen und Herren,

Russland hat angekündigt, die Gas-Pipeline Nord Stream 1 einer weiteren Wartung zu unterziehen und wird voraussichtlich drei Tage ab 31.08.2022 lang kein Gas liefern, wie der russische Staatskonzern Gazprom mitteilte. Dessen Tochtergesellschaften haben sich in Europa nunmehr von Gazprom in SEFE umbenannt, wie Anfang des Monats bekannt gegeben wurde. So heißt die bisherige Gazprom Marketing & Trading Limited nun SEFE Marketing & Trading Limited und auch deren Tochtergesellschaften beginnen nicht mehr mit Gazprom, sondern mit SEFE, was paradoxerweise die Abkürzung für Securing Energy for Europe sein soll.

Dieser neuerliche Lieferstopp ließ sowohl die Preise für Gas als auch für Kohle in die Höhe schießen, gefolgt von Strom. Dieser verteuerte sich auf 570 Euro pro Megawattstunde (German year-ahead-power), was Industrie und Verbraucher deutlich zu spüren bekommen.

Die hohe Nachfrage nach klimaschädlicher Kohleenergie beeinflusst letztendlich auch die Nachfrage nach CO2-Emissionsrechten (EUA), welche mit einem Allzeit-Hoch des Dezember-Futures in Höhe von EUR 99,22 am vergangenen Freitag nur knapp die Marke von 100 Euro verfehlt haben.

Und auch auf Wochenbasis legten die EUA mehr als 10% zu und schlossen die Handelswoche knapp über der 98-Euro-Marke im Dezember-Terminkontrakt ab.

Die Entwicklung der Preise in der kommenden Woche abzusehen, ist schwierig, da die EUAs technisch gesehen deutlich überkauft sind und eine gesunde Korrektur in den Bereich unter die 90-Euro-Marke angesagt wäre.

Bullishe Unterstützung bekommt der Kurs von der Tatsache, dass in der neuen Handelswoche lediglich 4.421.500 EUA in Leipzig versteigert werden und die Sommerpause mit halbierter Auktionsvolumina noch bis Ende des Monats andauert. Zudem könnten weiter steigende Energiepreise dafür sorgen, dass die EUA die 100er-Marke testen könnten.

  (Durchschnittliche Börsenkurse / OTC)   
Instrument12.08.2219.08.22Veränderung
EUA (Spotmarkt)88,58 EUR97,82 EUR+9,24 EUR
EUA (Dezember-2022-Future)88,87 EUR98,01 EUR+9,14 EUR
VER (Carbon Offsets)7,87 USD8,36 USD+0,49 USD
VER (CORSIA eligible carbon credits)3,97 USD4,09 USD+0,12 USD
nEZ (nationale Emissionszertifikate (D))30,00 EUR30,00 EUR+0,00 EUR
ICE Brent Crude Oil (Benchmark Future)97,87 USD95,71 USD-2,16 USD
EURO (Currency, Forex)1,0257 USD1,0202 USD-0,0055 USD

(Die durchschnittlichen Börsenkurse und OTC-Preise zeigen das jeweilige Mittel von Angebot und Nachfrage verschiedener Handelsplätze für CO2-Emissionsrechte. Bid und Ask weichen üblicherweise mehrere Cent vom Mittelwert ab. Rohöl und Euro zeigen Börsenschlusskurse. Bei den VER-Kursen handelt es sich um Durchschnittskurse (carboncredits.com), welche im Rahmen von CORSIA und der freiwilligen Kompensation Verwendung finden können. Unsere Marktberichte stellen keine Empfehlung zum Handel von Emissionsrechten oder deren Derivaten dar und dienen ausschließlich der Information. Sollten Sie den Newsletter nicht mehr beziehen wollen, bitten wir um eine kurze Nachricht an den Absender.)

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ADVANTAG Services GmbH 

Emissionshandel / CO2 – Marktbericht vom 15.08.2022

Sehr geehrte Damen und Herren,

der deutsche Bundesfinanzminister Lindner hat im Gesetzentwurf zum Bundeshaushalt des kommenden Jahres insgesamt 35,4 Milliarden Euro Ausgaben des Klima- und Transformationsfonds (KTF) geplant, von denen insgesamt 13,3 Milliarden für die Entlastung von Industrie und Verbrauchern vorgesehen ist.

Mit insgesamt 17 Milliarden sollen erneuerbare Energien und Maßnahmen zur Gebäudeeffizienz gefördert werden, was mehr als sieben Milliarden Euro über dem aktuellen Jahr bedeutet.

Weiterhin soll die Umlage aus dem Erneuerbaren Energien Gesetz (EEG) ab dem kommenden Jahr komplett aus dem KTF gezahlt werden.

Der KTF wird knapp zur Hälfte durch die Einnahmen des EU-Emissionshandels und des nationalen Emissionshandel finanziert sowie aus dem Klima-Sondervermögen der Bundesregierung in Höhe von 60 Milliarden Euro für die Jahre 2023 – 2026.

In der vergangenen Woche haben die europäischen CO2-Emissionsrechte die dritte Woche in Folge auf Wochenschlusskursbasis zugelegt. Nach dem Vier-Monats-Tief am 25.07.2022 bei 75,49 für den Dezember-Terminkontrakt legten die EUAs bis auf 89,25 Euro am vergangenen Freitag zu, wobei die Kurse neben dem in diesem Monat halbierten Auktionsvolumen vor Allem von der Charttechnik getrieben wurden. Der nächste größere Widerstand wäre nun im Bereich um die 95 Euro.

Am 22.09.2022 findet die letzte Auktion für nationale Emissionszertifikate gemäß deutschem Brennstoffemissionshandelsgesetz an der Leipziger EEX statt. Wer noch Zertifikate für das vergangene Jahr benötigt, sollte sich am besten zeitnah mit uns in Verbindung setzen, besonders wenn das eigene 10%-Nachkaufkontingent bereits ausgeschöpft ist.

  (Durchschnittliche Börsenkurse / OTC)   
Instrument05.08.2212.08.22Veränderung
EUA (Spotmarkt)84,49 EUR88,58 EUR+4,09 EUR
EUA (Dezember-2022-Future)84,76 EUR88,87 EUR+4,11 EUR
VER (Carbon Offsets)7,58 USD7,87 USD+0,29 USD
VER (CORSIA eligible carbon credits)3,43 USD3,97 USD+0,54 USD
nEZ (nationale Emissionszertifikate (D))30,00 EUR30,00 EUR+0,00 EUR
ICE Brent Crude Oil (Benchmark Future)94,42 USD97,87 USD+3,45 USD
EURO (Currency, Forex)1,0180 USD1,0257 USD+0,0077 USD

(Die durchschnittlichen Börsenkurse und OTC-Preise zeigen das jeweilige Mittel von Angebot und Nachfrage verschiedener Handelsplätze für CO2-Emissionsrechte. Bid und Ask weichen üblicherweise mehrere Cent vom Mittelwert ab. Rohöl und Euro zeigen Börsenschlusskurse. Bei den VER-Kursen handelt es sich um Durchschnittskurse (carboncredits.com), welche im Rahmen von CORSIA und der freiwilligen Kompensation Verwendung finden können. Unsere Marktberichte stellen keine Empfehlung zum Handel von Emissionsrechten oder deren Derivaten dar und dienen ausschließlich der Information. Sollten Sie den Newsletter nicht mehr beziehen wollen, bitten wir um eine kurze Nachricht an den Absender.)

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ADVANTAG Services GmbH 

Emissionshandel / CO2 – Marktbericht vom 08.08.2022

Sehr geehrte Damen und Herren,

nicht wenige, die derzeit Sommerurlaub an Nord- und Ostsee machen, freuen sich über viel Sonne und eher untypisches Wetter für dortige Verhältnisse. Andere wiederum, wie Land- und Forstwirte oder auch Binnenschifffahrtskapitäne auf dem Rhein sehen die anhaltende Trockenheit eher mit Sorge.

Bereits jetzt ist klar, dass der Sommer 2022 nicht nur in Südeuropa, sondern auch in Deutschland den Trend zur Trockenheit fortsetzt und sogar das Potential hat, den Dürresommer 2018 in den Schatten zu stellen.

Aber nicht nur in Europa ist es heiß, sondern auch Sibirien hatte kürzlich in Jakutsk und Umgebung Temperaturen jenseits der 35°C-Marke gegeben. Das mag erst einmal nicht besorgniserregend anmuten, jedoch gibt es dort die sogenannten Permafrostböden, welche natürlich bei solchen Temperaturen auftauen. In diesen Böden sind gigantische Mengen an abgestorbenen Pflanzenresten konserviert. Wenn diese auftauen, starten Bakterien den Zersetzungsprozess der organischen Überreste und entlassen Unmengen an CO2 und Methangas in die Atmosphäre, was den Klimawandel weiter beschleunigt und wiederum die Häufigkeit von Hitzewellen erhöht.

Der Kampf gegen den Klimawandel benötigt die Zusammenarbeit insbesondere der großen Emittenten, wie China und die USA. Auch wenn die USA ihr eigenes Klima-Sozial-Paket mit knapper Mehrheit von 51:50 Stimmen durch den Senat bekommen haben, muss das Gesetz noch durch das Repräsentantenhaus, wo jedoch die Demokraten eine größere Mehrheit haben. Nancy Pelosis Reise nach Taiwan hat jedoch nicht nur China brüskiert, sondern auch zum Abbruch der US-amerikanisch-Chinesischen Klimagespräche geführt, welche bei der globalen Bekämpfung von Treibhausgasemissionen nicht zu unterschätzen sind.

In der vergangenen Woche sind die Preise für europäische CO2-Emissionszertifikate um knapp 8% gestiegen, wozu unter anderem die im August halbierte Auktionsmenge beigetragen hat sowie die Bemühungen der EU-Minister, den Gasverbrauch um 15% bis März 2023 zu reduzieren. Da das trotz des Ausbaus der erneuerbaren Energien nur mit dem verstärkten Einsatz von Kohle funktioniert, wird von einer größeren Nachfrage von EUAs bei den Energieversorgungsunternehmen ausgegangen, was die Preise antreibt. Der deutlich gesunkene Ölpreis war jedoch kein Grund, den Anstieg aufzuhalten.

  (Durchschnittliche Börsenkurse / OTC)   
Instrument29.07.2205.08.22Veränderung
EUA (Spotmarkt)78,36 EUR84,49 EUR+6,13 EUR
EUA (Dezember-2022-Future)78,55 EUR84,76 EUR+6,21 EUR
VER (Carbon Offsets)7,40 USD7,58 USD+0,18 USD
VER (CORSIA eligible carbon credits)2,98 USD3,43 USD+0,45 USD
nEZ (nationale Emissionszertifikate (D))30,00 EUR30,00 EUR+0,00 EUR
ICE Brent Crude Oil (Benchmark Future)103,70 USD94,42 USD-9,28 USD
EURO (Currency, Forex)1,0227 USD1,0180 USD+0,0047 USD

(Die durchschnittlichen Börsenkurse und OTC-Preise zeigen das jeweilige Mittel von Angebot und Nachfrage verschiedener Handelsplätze für CO2-Emissionsrechte. Bid und Ask weichen üblicherweise mehrere Cent vom Mittelwert ab. Rohöl und Euro zeigen Börsenschlusskurse. Bei den VER-Kursen handelt es sich um Durchschnittskurse (carboncredits.com), welche im Rahmen von CORSIA und der freiwilligen Kompensation Verwendung finden können. Unsere Marktberichte stellen keine Empfehlung zum Handel von Emissionsrechten oder deren Derivaten dar und dienen ausschließlich der Information. Sollten Sie den Newsletter nicht mehr beziehen wollen, bitten wir um eine kurze Nachricht an den Absender.)

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Emissionshandel / CO2 – Marktbericht vom 01.08.2022

Sehr geehrte Damen und Herren,

während in Europa im Spannungsfeld des schier endlos erscheinenden Krieges in der Ukraine umwelt- und energiepolitische Balanceakte gemeistert werden müssen, erreicht uns die möglicherweise spektakulärste Nachricht zugunsten der Klimapolitik ausgerechnet aus den USA.

Die US-Senatoren Joe Manchin und Chuck Schumer haben einen lang erwarteten Gesetzentwurf zur Bekämpfung des Klimawandels und zur Förderung von Programmen für saubere Energie vorgelegt. Die Gesetzesvorlage ist 725 Seiten lang und trägt die Bezeichnung „Inflation Reduction Act of 2022“. Der Titel weist zwar als Ziel des Gesetzes auf die Senkung der Inflation hin, dennoch wäre es mit geplanten 369 Milliarden US-Dollar die größte und kämpferischste Investition, die der Kongress jemals für den Klimaschutz getätigt hat und enthält Bestimmungen zur Senkung der US-Emissionen um etwa 40% bis 2030.

Gesetzgeber, Umweltschützer und Klimabefürworter, die Senator Manchin wegen seiner bisherigen Ablehnung der Klimamaßnahmen unter Beschuss genommen hatten, waren von der überraschenden Ankündigung begeistert. Tatsächlich wäre es ein großer Sieg für die Umstellung auf saubere Energie – durch die finanzielle Förderung und steuerliche Begünstigung von der Herstellung sauberer Energieprodukte über den Kauf sauberer Fahrzeuge bis hin zur Förderung sauberer Stromquellen. Präsident Joe Biden sagte, dass die Steuergutschriften und Investitionen in saubere Energieprojekte Tausende von neuen Arbeitsplätzen schaffen und zur Senkung der Energiekosten beitragen werden. Deshalb forderte er den Senat auf, das Gesetz so schnell wie möglich zu verabschieden. Der Senat wird nächste Woche über den Gesetzentwurf zum Klimawandel abstimmen. Danach wird er an das von den Demokraten dominierte Repräsentantenhaus weitergeleitet.

Die Kurse für europäische Emissionsrechte haben sich ein wenig von der Talfahrt der Vorwoche erholt und fanden besonders am Donnerstag und Freitag wieder Anschluss an die 80-Euro-Marke. Analysten erwarten auch weiterhin zumindest moderat höhere Preise, da die verstärkte Verbrennung von Kohle sowie die EU-Marktreformen die Auswirkungen des jüngsten Abkommens über die Reduzierung der Nutzung von Gas ausgleichen werden und weil die Emissionen des Stromsektors zudem über das Niveau von 2021 steigen werden. Hierzu passt die Nachricht mehrerer europäischer Versorgungsunternehmen, welche in ihren Halbjahresergebnissen einen Anstieg ihrer unter das EU-Emissionshandelssystem fallenden fossilen Stromerzeugung bestätigten. Als Grund gaben sie unter anderem die sinkende Wasserkraftproduktion an, welche aufgrund von dürreähnlichen Bedingungen auf der iberischen Halbinsel auftrat.

  (Durchschnittliche Börsenkurse / OTC)   
Instrument22.07.222.07.22Veränderung
EUA (Spotmarkt)76,36 EUR78,36 EUR+2,00 EUR
EUA (Dezember-2022-Future)76,60 EUR78,55 EUR+1,95 EUR
VER (Carbon Offsets)8,07 USD7,40 USD-0,67 USD
VER (CORSIA eligible carbon credits)3,35 USD2,98 USD-0,37 USD
nEZ (nationale Emissionszertifikate (D))30,00 EUR30,00 EUR+0,00 EUR
ICE Brent Crude Oil (Benchmark Future)103,58 USD103,70 USD+0,12 USD
EURO (Currency, Forex)1,0161 USD1,0227 USD+0,0066 USD

(Die durchschnittlichen Börsenkurse und OTC-Preise zeigen das jeweilige Mittel von Angebot und Nachfrage verschiedener Handelsplätze für CO2-Emissionsrechte. Bid und Ask weichen üblicherweise mehrere Cent vom Mittelwert ab. Rohöl und Euro zeigen Börsenschlusskurse. Bei den VER-Kursen handelt es sich um Durchschnittskurse (carboncredits.com), welche im Rahmen von CORSIA und der freiwilligen Kompensation Verwendung finden können. Unsere Marktberichte stellen keine Empfehlung zum Handel von Emissionsrechten oder deren Derivaten dar und dienen ausschließlich der Information. Sollten Sie den Newsletter nicht mehr beziehen wollen, bitten wir um eine kurze Nachricht an den Absender.)

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Mit freundlichen Grüßen

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