Emissionshandel / CO2 – Marktbericht vom 27.06.2022

dieses Mal wurde der Vorschlag vom EU-Parlament zur Reform des EU-Emissionshandels mit einer großen Mehrheit von 439 Ja-Stimmen zu 159 Nein-Stimmen bei 32 Enthaltungen angenommen.

Damit ist ein wichtiger Schritt in Richtung Reform des Emissionshandels erfolgt. Nun geht diese Position in die bevorstehenden Verhandlungen mit den EU-Ländern, wo insbesondere bei den Ländern, die eine hohe Abhängigkeit von fossilen Energieträgern haben, mit Gegenstimmen zu rechnen ist.

Jedoch sollten die Gegner einer Verschärfung des Emissionshandels nicht vergessen, dass sonst die Ziele des Pariser Klimaschutzabkommens nicht einmal ansatzweise erreichbar wären. Eine weitere Abschwächung dieses zweiten Kompromissvorschlags, welcher naturgemäß wieder auf dem kleinsten gemeinsamen Nenner basierte, würde zudem nicht nur Europas Vorbildfunktion als auch dessen Verhandlungsposition als drittgrößten globalen Treibhausgasemittenten erheblich schwächen.

Die Preise für europäische Emissionsrechte (EUA) haben in der vergangenen Woche auf Wochenschlusskursbasis wie in der Woche zuvor leicht erholt gezeigt. Der Benchmark-Terminkontrakt Dezember 2022 notierte an der ICE in einer Spanne von 81,20 und 85,43 Euro.

In dieser Woche kommen insgesamt 8,83 Millionen EUAs an der Leipziger EEX zur Versteigerung.

  (Durchschnittliche Börsenkurse / OTC)   
Instrument17.06.2224.06.22Veränderung
EUA (Spotmarkt)82,24 EUR83,29 EUR+1,05 EUR
EUA (Dezember-2022-Future)82,37 EUR83,43 EUR+1,06 EUR
VER (Carbon Offsets)9,20 USD8,78 USD-0,42 USD
VER (CORSIA eligible carbon credits)4,45 USD3,96 USD-0,49 USD
nEZ (nationale Emissionszertifikate (D))30,00 EUR30,00 EUR+0,00 EUR
ICE Brent Crude Oil (Benchmark Future)114,54 USD113,05 USD-1,49 USD
EURO (Currency, Forex)1,0495 USD1,0506 USD+0,0011 USD

(Die durchschnittlichen Börsenkurse und OTC-Preise zeigen das jeweilige Mittel von Angebot und Nachfrage verschiedener Handelsplätze für CO2-Emissionsrechte. Bid und Ask weichen üblicherweise mehrere Cent vom Mittelwert ab. Rohöl und Euro zeigen Börsenschlusskurse. Bei den VER-Kursen handelt es sich um Durchschnittskurse (carboncredits.com), welche im Rahmen von CORSIA und der freiwilligen Kompensation Verwendung finden können. Unsere Marktberichte stellen keine Empfehlung zum Handel von Emissionsrechten oder deren Derivaten dar und dienen ausschließlich der Information. Sollten Sie den Newsletter nicht mehr beziehen wollen, bitten wir um eine kurze Nachricht an den Absender.)

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Emissionshandel / CO2 – Marktbericht vom 20.06.2022

Sehr geehrte Damen und Herren,

trotz anhaltender Pandemielage im vergangenen Jahr sind 2021 die Emissionen der vom Europäischen Emissionshandel EU ETS erfassten Anlagen Deutschlands nahezu wieder auf dem Vor-Corona-Niveau zu finden.

Insbesondere der Energiesektor hat hierzu beigetragen, dessen Emissionen das erste Mal seit 2013 wieder angestiegen sind. Diese lagen 14% oder 235 Millionen Tonnen CO2 höher als im Vorjahr, da in der konjunkturellen Erholung trotz höherer CO2-Preise mehr Kohle verstromt worden ist. Dies hat letztendlich seitdem auch zu einer entsprechenden Verteuerung der Strompreise geführt.

Die Emissionen der energieintensiven Industrie in Deutschland erhöhten sich gegenüber dem Vorjahr lediglich moderat um 5 %, damit lag sie jedoch nahezu auf dem Vor-Corona-Level.

Nachdem es deutlich weniger Flugbewegungen im Jahr 2020 gegeben hat, stieg der Anteil deutscher Luftverkehrsemissionen im vergangenen Jahr um ein Fünftel auf 4,6 Millionen Tonnen CO2 an.

In Bezug auf die Ziele der Reduktionen des EU ETS (minus 43% gegenüber dem Jahr 2005 bis 2030) liegt Deutschland aktuell mit 31% deutlich hinter dem europäischen Durchschnitt von 38% gegenüber 2005. Und auch auf europäischer Ebene war Deutschland somit führend beim Anstieg der Treibhausgasemissionen, was weitere Anstrengungen zur Einhaltung des Pariser Klimaschutzabkommens durch die Politik dringend notwendig macht.

Nachdem nun vor zwei Wochen der Reformvorschlag des Umweltausschusses vom Europaparlament mehrheitlich abgelehnt worden ist, soll nun ein neuer Kompromissvorschlag am Mittwoch zur Abstimmung gelangen. Nun soll der Reduktionsfaktor bei mehr als 63% liegen und der lineare jährliche Reduktionsfaktor 2024 bei 4,4% und ab 2029 bei 4,6% gegenüber den bislang vorgeschlagenen 4,5%. Aktuell liegt dieser bei 2,2%, nachdem er 1,74% in der dritten Phase des EU-Emissionshandels betragen hatte. Zudem soll die kostenlose Zuteilung von Emissionsrechten in den Jahren 2027 – 2032 auslaufen.

Der Markt für EU-Emissionsrechte reagierte mit einem moderaten Wochengewinn von 51 Cent im Dezember-Future. Die Abstimmung am Mittwoch bleibt auf jeden Fall spannend.

  (Durchschnittliche Börsenkurse / OTC)   
Instrument10.06.2217.06.22Veränderung
EUA (Spotmarkt)81,74 EUR82,24 EUR+0,50 EUR
EUA (Dezember-2022-Future)81,86 EUR82,37 EUR+0,51 EUR
VER (Carbon Offsets)10,42 USD9,20 USD-1,22 USD
VER (CORSIA eligible carbon credits)4,62 USD4,45 USD-0,17 USD
nEZ (nationale Emissionszertifikate (D))30,00 EUR30,00 EUR+0,00 EUR
ICE Brent Crude Oil (Benchmark Future)122,01 USD114,54 USD-7,47 USD
EURO (Currency, Forex)1,0515 USD1,0495 USD-0,0020 USD

(Die durchschnittlichen Börsenkurse und OTC-Preise zeigen das jeweilige Mittel von Angebot und Nachfrage verschiedener Handelsplätze für CO2-Emissionsrechte. Bid und Ask weichen üblicherweise mehrere Cent vom Mittelwert ab. Rohöl und Euro zeigen Börsenschlusskurse. Bei den VER-Kursen handelt es sich um Durchschnittskurse (carboncredits.com), welche im Rahmen von CORSIA und der freiwilligen Kompensation Verwendung finden können. Unsere Marktberichte stellen keine Empfehlung zum Handel von Emissionsrechten oder deren Derivaten dar und dienen ausschließlich der Information. Sollten Sie den Newsletter nicht mehr beziehen wollen, bitten wir um eine kurze Nachricht an den Absender.)

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Emissionshandel / CO2 – Marktbericht vom 13.06.2022

Sehr geehrte Damen und Herren,

am vergangenen Mittwoch hat das EU-Parlament getagt und über die Vorschläge zur Reform des EU-Emissionshandels abgestimmt. Mit 340 Nein- und 265 Ja-Stimmen wurden diese abgelehnt.

Der Europaabgeordnete Dr. Peter Liese, der den Kompromissvorschlag ausgearbeitet und zur Abstimmung gebracht hatte, sieht die Hauptschuld hieran insbesondere bei der sozialdemokratischen Parlamentsfraktion, welche insbesondere mit dem Zeitplan der Einführung der CO2-Grenzbesteuerung sowie dem Auslaufen der kostenlosen Zuteilung von CO2-Emissionsrechten unzufrieden waren.

Die Grünen hingegen fanden den Vorschlag zu aufgeweicht durch die Lobbyisten der fossilen Industrie, wie der Europaabgeordnete Michael Bloss verlautbarte.

Nun müssen die Gespräche im Umweltausschuss hinsichtlich der Reform des EU ETS wieder von vorne anfangen.

Der Markt reagierte daraufhin mit deutlichen Verlusten, hielt sich jedoch zum Ende der Handelswoche hin stabil oberhalb der 80-Euro-Marke.

In der neuen Woche werden an der Leipziger Energiebörse EEX insgesamt 8.830.500 EUA und 600.000 Emissionsrechte für die Luftfahrtindustrie (EUAA) versteigert.

  (Durchschnittliche Börsenkurse / OTC)   
Instrument03.06.2210.06.22Veränderung
EUA (Spotmarkt)88,73 EUR81,74 EUR-6,99 EUR
EUA (Dezember-2022-Future)88,87 EUR81,86 EUR-7,01 EUR
VER (Carbon Offsets)10,85 USD10,42 USD-0,43 USD
VER (CORSIA eligible carbon credits)4,98 USD4,62 USD-0,36 USD
nEZ (nationale Emissionszertifikate (D))30,00 EUR30,00 EUR+0,00 EUR
ICE Brent Crude Oil (Benchmark Future)121,69 USD122,01 USD+0,32 USD
EURO (Currency, Forex)1,0562 USD1,0515 USD-0,0047 USD

(Die durchschnittlichen Börsenkurse und OTC-Preise zeigen das jeweilige Mittel von Angebot und Nachfrage verschiedener Handelsplätze für CO2-Emissionsrechte. Bid und Ask weichen üblicherweise mehrere Cent vom Mittelwert ab. Rohöl und Euro zeigen Börsenschlusskurse. Bei den VER-Kursen handelt es sich um Durchschnittskurse (carboncredits.com), welche im Rahmen von CORSIA und der freiwilligen Kompensation Verwendung finden können. Unsere Marktberichte stellen keine Empfehlung zum Handel von Emissionsrechten oder deren Derivaten dar und dienen ausschließlich der Information. Sollten Sie den Newsletter nicht mehr beziehen wollen, bitten wir um eine kurze Nachricht an den Absender.)

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Emissionshandel / CO2 – Marktbericht vom 06.06.2022

Sehr geehrte Damen und Herren,

der Berichterstatter zum Europäischen Emissionshandel EU ETS und Sprecher der größten Fraktion im Europäischen Parlament (EVP, Christdemokraten) Dr. Peter Liese äußerte sich nach einer Vorstellung eines Änderungsantrags seiner Fraktion und der liberalen Fraktion Renew Europe: „Mit unserem Kompromissänderungsantrag geben wir Industrie und Bürgern mehr Luft in schwierigen Zeiten und vermeiden einen Preisschock im Jahr 2024. Gleichzeitig erreichen wir noch mehr Treibhausgasminderung als im Kommissionsvorschlag.“

Der Ausschuss verabschiedete jedoch mit vier Stimmen Mehrheit gegen die Empfehlung von Liese eine deutliche Steigerung der Ambitionen gegenüber dem Vorschlag der Europäischen Kommission. Anstelle der von der Kommission vorgeschlagenen 61% der Reduktion der Treibhausgasreduktionen, stimmte der Ausschuss für 67%. Zudem wurde für die Entnahme von rund 240 Millionen Zertifikaten im Jahr 2024 gestimmt. Die Renew-Gruppe hat nun einem Kompromiss zugestimmt. Die einmalige Reduzierung soll nun 2024 nur noch 70 Millionen betragen und weitere 50 Millionen Emissionsrechte sollen 2026 demnach vom Markt genommen werden.

Durch die Annahme eines höheren linearen Reduzierungsfaktors soll gemäß Dr. Liese das Ziel bis 2030 auf 63% geändert werden, was auch wichtig sei und die Gesamtemissionen somit zwischen 2024 und 2030 niedriger als im Kommissionsvorschlag und dadurch letztendlich ehrgeiziger seien.

Darüber hinaus brachte die EVP unter anderem noch folgende Änderungsanträge ein, wie einen gemeinsamen Änderungsantrag zum Carbon Leakage-Schutz für Häfen, eine Änderung zu einem Bonus für nachhaltige alternative Kraftstoffe in der Schifffahrt, eine Ausnahmeregelung für Schiffe, die LNG und Wasserstoff befördern sowie eine Änderung zur Beschränkung des Marktzugangs zur Vermeidung von Manipulation und Spekulation.

Zudem will die EVP zu allen sieben Fit-For-55-Berichten in dieser Woche im Plenum einen Änderungsantrag einreichen, um angesichts der hohen Energie- und Rohstoffpreise und des Krieges in der Ukraine ein regulatorisches Moratorium zu fordern.

Auf Wochenbasis haben die EU-Emissionsrechte einen Anstieg von 5,5% erreicht und nehmen wieder Kurs auf die 90-Euro-Marke, welche in den letzten sechs Monaten ja schon mehrfach durchbrochen wurde.

Dies war nicht zuletzt der Tatsache geschuldet, dass in der vergangenen Woche aufgrund der Feiertage lediglich an zwei Tagen insgesamt nur fünf Millionen EUA an der Leipziger EEX zur Versteigerung gelangten. Auch in dieser Woche werden aufgrund des Pfingstmontags nur an vier Tagen insgesamt 9,2 Millionen EUA angeboten.

  (Durchschnittliche Börsenkurse / OTC)   
Instrument27.05.2202.06.22Veränderung
EUA (Spotmarkt)84,08 EUR88,73 EUR+4,65 EUR
EUA (Dezember-2022-Future)84,20 EUR88,87 EUR+4,67 EUR
VER (Carbon Offsets)10,76 USD10,85 USD+0,09 USD
VER (CORSIA eligible carbon credits)4,73 USD4,98 USD+0,25 USD
nEZ (nationale Emissionszertifikate (D))30,00 EUR30,00 EUR+0,00 EUR
ICE Brent Crude Oil (Benchmark Future)115,08 USD121,69 USD+6,61 USD
EURO (Currency, Forex)1,0732 USD1,0747 USD+0,0015 USD

(Die durchschnittlichen Börsenkurse und OTC-Preise zeigen das jeweilige Mittel von Angebot und Nachfrage verschiedener Handelsplätze für CO2-Emissionsrechte. Bid und Ask weichen üblicherweise mehrere Cent vom Mittelwert ab. Rohöl und Euro zeigen Börsenschlusskurse. Bei den VER-Kursen handelt es sich um Durchschnittskurse (carboncredits.com), welche im Rahmen von CORSIA und der freiwilligen Kompensation Verwendung finden können. Unsere Marktberichte stellen keine Empfehlung zum Handel von Emissionsrechten oder deren Derivaten dar und dienen ausschließlich der Information. Sollten Sie den Newsletter nicht mehr beziehen wollen, bitten wir um eine kurze Nachricht an den Absender.)

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