Monat: Oktober 2020

Sehr geehrte Damen und Herren,

die weiterhin aufgrund politischer und ökonomischer Risiken zurückhaltende Kauflaune hatte den Kurs für Europäische CO2-Emissionsrechte EUA in der vergangenen Woche auf ein neues vier-Monats-Tief gebracht, welches knapp über der Marke von 23 Euro lag. Am Freitag jedoch erholten sich die Preise jedoch bereits zu Handelsbeginn und sorgten dafür, dass die letzte Handelswoche zu guter Letzt mit einem Wochengewinn von mehr als 2% abschloss.

Aber nicht nur die günstigen Kaufkurse haben hier die Käufer motiviert, sondern auch die Meldung, dass sich die EU-Umweltminister teilweise auf Maßnahmen zur Erreichung der Klimaneutralität im Jahr 2050 einigen konnten, auch wenn das Thema wohl erst im Dezember von den europäischen Regierungschefs weiter vertieft werden wird. Sollte hier ein Reduktionsziel von 55% oder gar 60% als Reduktionsziel für 2030 erkennbar sein, sollte dies einen deutlich bullishen Effekt auf die Preise für EUA haben.

In dieser Woche gelangen insgesamt 14,4 Millionen EUA an der Leipziger EEX zur Versteigerung, gefolgt von 21,7 Millionen Zertifikaten in der kommenden Woche, unter welchen am nächsten Mittwoch auch 891.500 EUAA für die Luftfahrt enthalten sind.

(Durchschnittliche Börsenkurse / OTC)
Instrument	16.10.20	23.10.20	Veränderung
EUA (Spotmarkt)	24,95 EUR	25,49 EUR	+0,54 EUR
EUA (Dezember-2020-Future)	24,84 EUR	25,49 EUR	+0,65 EUR
CER (Spotmarkt)	0,28 EUR	0,31 EUR	+0,03 EUR
ICE Brent Crude Oil (Benchmark Future)	42,80 USD	41,64 USD	-1,16 USD
EURO (Currency, Forex)	1,1717 USD	1,1860 USD	+0,0143 USD

(Die durchschnittlichen Börsenkurse und OTC-Preise zeigen das jeweilige Mittel von Angebot und Nachfrage verschiedener Handelsplätze für CO2-Emissionsrechte. Bid und Ask weichen üblicherweise mehrere Cent vom Mittelwert ab. Rohöl und Euro zeigen Börsenschlusskurse. Bei den CER-Kursen handelt es sich um CP2-CERs, welche im Rahmen des EU-ETS Verwendung finden können. Unsere Marktberichte stellen keine Empfehlung zum Handel von Emissionsrechten oder deren Derivaten dar und dienen ausschließlich der Information. Sollten Sie den Newsletter nicht mehr beziehen wollen, bitten wir um eine kurze Nachricht an den Absender.)

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Sehr geehrte Damen und Herren,

drei Themen beherrschen aktuell nicht nur die Nachrichten, sondern auch die Stimmung an den Märkten: die Präsidentenwahl in den USA, die Möglichkeit eines ungeregelten Brexits und die zweite Welle der Corona-Infektionen.

Während der Ausgang der US-Wahl am 3. November vermutlich auf den Europäischen Märkten keine besonders hohen Wellen schlagen dürfte, bleibt besonders die Virus-Lage ein belastendes Element und es fällt den Politikern erkennbar schwer, richtungsweisende Entscheidungen zu treffen. Man kann regelrecht spüren, wie sowohl die Bevölkerung als auch die politischen Entscheidungsträger hin- und hergerissen sind zwischen der Sorge um Leib und Leben einerseits und der Belastung für die Wirtschaft andererseits. Ein goldener Weg ist auch zum Beginn der zweiten Infektionswelle nirgends erkennbar.

Der Europäische Emissionshandel konnte sich dem Druck der Indizes in der vergangenen Handelswoche ebenfalls nicht entziehen und schloss nochmals schwächer. Hierbei hat auch die 25-Euro-Marke für die Dezember-Kontrakte nicht standgehalten und wurde um einige Cent unterschritten. Die Ankündigungen aus Brüssel, das Emissionsminderungsziel bis 2030 deutlich anheben zu wollen, hatte sich in diesem Zusammenhang zunächst nur kurzfristig ausgewirkt, dennoch wird es noch einen erheblichen Einfluss auf die Preisfindung haben. Gleiches gilt für den Start der vierten Handelsperiode sowie die keinesfalls zu unterschätzende Wirkung der Marktstabilitätsreserve.

(Durchschnittliche Börsenkurse / OTC)
Instrument	09.10.20	16.10.20	Veränderung
EUA (Spotmarkt)	25,81 EUR	24,95 EUR	-0,86 EUR
EUA (Dezember-2020-Future)	25,71 EUR	24,84 EUR	-0,87 EUR
CER (Spotmarkt)	0,29 EUR	0,28 EUR	-0,01 EUR
ICE Brent Crude Oil (Benchmark Future)	42,82 USD	42,80 USD	-0,02 USD
EURO (Currency, Forex)	1,1823 USD	1,1717 USD	-0,0106 USD

(Die durchschnittlichen Börsenkurse und OTC-Preise zeigen das jeweilige Mittel von Angebot und Nachfrage verschiedener Handelsplätze für CO2-Emissionsrechte. Bid und Ask weichen üblicherweise mehrere Cent vom Mittelwert ab. Rohöl und Euro zeigen Börsenschlusskurse. Bei den CER-Kursen handelt es sich um CP2-CERs, welche im Rahmen des EU-ETS Verwendung finden können. Unsere Marktberichte stellen keine Empfehlung zum Handel von Emissionsrechten oder deren Derivaten dar und dienen ausschließlich der Information. Sollten Sie den Newsletter nicht mehr beziehen wollen, bitten wir um eine kurze Nachricht an den Absender.)

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Sehr geehrte Damen und Herren,

Forschungsdaten des Erdbeobachtungsprogramms Copernicus haben gezeigt, dass der September 2020 global gesehen der wärmste jemals gemessene September war und mit einem Plus von 1,3°C nahe an der kritischen Marke von 1,5°C Erderwärmung weltweit liegt.

Nun hat eine Studie des Londoner University College gemeinsam mit dem CDP – Carbon Disclosure Project die Kosten des Klimawandels ermittelt. Ohne ökonomische Veränderung und gravierende Verringerung der globalen Treibhausgasemissionen würden jährliche Kosten in Höhe von mehr als 4 Billionen US-Dollar bis zum Jahr 20170 verursacht werden. Im Jahr 2200 würde sich die Kosten sogar auf mehr als 30 Billionen US-Dollar belaufen. Weiterhin sei eine Einbuße des weltweiten Bruttoinlandsprodukts von 10% zu erwarten, 2100 könnte der Rückgang bereits 25% erreichen.

Sollte die Erderwärmung durch die Maßnahmen des Pariser Klimaschutzabkommens unter 2°C gehalten werden können, wären die Jährlichen globalen Kosten mit 1,5 Billionen Euro deutlich günstiger.

Der September 2020 sollte daher auch aus rein ökonomischer Sicht Anlass zur Besorgnis bieten.

In der vergangenen Handelswoche zeigten sich die Preise für Europäische Verschmutzungsrechte unter dem Druck des hohen Auktionsvolumens von knapp 22 Millionen Zertifikaten und mangelnder bullisher News. In dieser Woche kommen an vier Handelstagen 14,4 Millionen EUA zur Versteigerung, was jedoch weder am Freitag noch am heutigen Handelsbeginn Optimismus verbreitet hat. Die Kurse fielen in den ersten Handelsminuten bereits unter die Marke von EUR 25,50 und könnten rein technisch betrachtet auch die Marke von 25 Euro durchbrechen.

Für Käufer, die sich bereits jetzt mit Zertifikaten für 2020 eindecken wollen, könnte dies eine willkommene Gelegenheit sein.

(Durchschnittliche Börsenkurse / OTC)
Instrument	02.10.20	09.10.20	Veränderung
EUA (Spotmarkt)	27,01 EUR	25,81 EUR	-1,20 EUR
EUA (Dezember-2020-Future)	27,03 EUR	25,71 EUR	-1,32 EUR
CER (Spotmarkt)	0,30 EUR	0,29 EUR	-0,01 EUR
ICE Brent Crude Oil (Benchmark Future)	39,14 USD	42,82 USD	+3,68 USD
EURO (Currency, Forex)	1,1714 USD	1,1823 USD	+0,0109 USD

(Die durchschnittlichen Börsenkurse und OTC-Preise zeigen das jeweilige Mittel von Angebot und Nachfrage verschiedener Handelsplätze für CO2-Emissionsrechte. Bid und Ask weichen üblicherweise mehrere Cent vom Mittelwert ab. Rohöl und Euro zeigen Börsenschlusskurse. Bei den CER-Kursen handelt es sich um CP2-CERs, welche im Rahmen des EU-ETS Verwendung finden können. Unsere Marktberichte stellen keine Empfehlung zum Handel von Emissionsrechten oder deren Derivaten dar und dienen ausschließlich der Information. Sollten Sie den Newsletter nicht mehr beziehen wollen, bitten wir um eine kurze Nachricht an den Absender.)

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Sehr geehrte Damen und Herren,

die Finanz- und Rohstoffmärkte haben zum Ende der vergangenen Woche hin nervös auf die Meldung reagiert, dass US-Präsident Trump positiv auf das Corona-Virus getestet worden ist.

Hinzu kommen besorgniserregende Zahlen hinsichtlich des Infektionsgeschehens in vielen Teilen der Welt, einschließlich Europas und in den USA, wo bereits mehreren New Yorker Stadtteilen ein erneuter Lockdown droht. Dies hat insbesondere den Ölpreis wieder um 4,5% einbrechen lassen und ihn unter die 40-Dollar-Marke sinken lassen.

Auch die Preise für europäische CO2-Verschmutzungsrechte gaben in der letzten Handelswoche nach und lagen nach einem verhaltenen Wochenstart am Freitag wieder unterhalb der Marke von EUR 26,00. Sie erholten sich jedoch im Tagesverlauf wieder deutlich, um dann über EUR 27,00 zu schließen und auf Wochenbasis ein Plus von 3,3% im Vergleich zur Vorwoche aufzuzeigen.

In der aktuellen Handelswoche werden an allen fünf Handelstagen insgesamt 20,8 Millionen EUA an der Leipziger EEX zur Versteigerung gelangen. Hinzu kommen Unsicherheiten in Bezug auf den Gesundheitszustand des US-Präsidenten Donald Trump, was sowohl für die Finanz- und Rohstoffmärkte aber auch für die Energiemärkte eine hohe Volatilität bedeuten könnte.

Aktuell zeigen die EUA einen optimistischen Handelsstart und auch charttechnisch gesehen sind die Zeichen eher bullish. Auf jeden Fall steht eine interessante Woche bevor.

(Durchschnittliche Börsenkurse / OTC)
Instrument	25.09.20	02.10.20	Veränderung
EUA (Spotmarkt)	26,15 EUR	27,01 EUR	+0,86 EUR
EUA (Dezember-2020-Future)	26,17 EUR	27,03 EUR	+0,86 EUR
CER (Spotmarkt)	0,30 EUR	0,30 EUR	+0,00 EUR
ICE Brent Crude Oil (Benchmark Future)	41,84 USD	39,14 USD	-2,70 USD
EURO (Currency, Forex)	1,1631 USD	1,1714 USD	+0,0083 USD

(Die durchschnittlichen Börsenkurse und OTC-Preise zeigen das jeweilige Mittel von Angebot und Nachfrage verschiedener Handelsplätze für CO2-Emissionsrechte. Bid und Ask weichen üblicherweise mehrere Cent vom Mittelwert ab. Rohöl und Euro zeigen Börsenschlusskurse. Bei den CER-Kursen handelt es sich um CP2-CERs, welche im Rahmen des EU-ETS Verwendung finden können. Unsere Marktberichte stellen keine Empfehlung zum Handel von Emissionsrechten oder deren Derivaten dar und dienen ausschließlich der Information. Sollten Sie den Newsletter nicht mehr beziehen wollen, bitten wir um eine kurze Nachricht an den Absender.)

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