Monat: November 2024

Sehr geehrte Damen und Herren,

bereits am ersten Tag der diesjährigen Weltklimakonferenz COP29 in Aserbaidschan haben sich die fast 200 Staaten auf neue Regeln hinsichtlich des globalen Emissionshandels geeinigt, auch wenn noch viele Rahmenbedingungen und Regeln ausgearbeitet werden müssen.

Dieser Emissionshandel soll es Staaten und Unternehmen ermöglichen, CO2-Zertifikate von Klimaschutzprojekten zu erwerben und dadurch ihre Emissionen auszugleichen. Wie beim freiwilligen Emissionshandel wird hierfür für jede vermiedene Tonne CO2 oder dessen Äquivalent an Treibhausgasen ein Zertifikat generiert, welches dann gehandelt und stillgelegt werden kann.

An diesen Regeln wurde seit dem 2015er Klimaschutzabkommen von Paris gearbeitet und da diese im vergangenen Jahr bei der COP28 in Dubai noch sehr unzulänglich waren, wurden sie von der EU und den Entwicklungsländern  abgelehnt.

Durch die Einigung am vergangenen Montag wurden nun die Grundlagen für einen globalen und nach internationalen Regeln funktionierenden Emissionshandelsmarkt geschaffen, welcher nur qualitativ hochwertige CO2-Gutschriften (carbon credits) zur Kompensation nicht oder nur mit unverhältnismäßig hohem Aufwand vermeidbarer Emissionen zulässt.

Die Preise für europäische Emissionsrechte haben sich auf Wochenbasis nahezu unverändert gezeigt, wobei sich der Dezember-Benchmark-Kontrakt der EUA-Futures in einer Spanne von 65,39 bis 68,80 Euro weiterhin in einem Aufwärts orientierten charttechnischen Wimpel bewegt hat.

Sollte diese Formation beibehalten werden, würde sich der Kurs in dieser Woche im Bereich von ca. 65 bis 69 Euro bewegen, die 200-Tageslinie, welche aktuell bei 65,12 liegt, könnte ebenfalls einen Support liefern. An der EEX werden zudem an allen fünf Handelstagen insgesamt 14.582.500 EUAs versteigert.

Für die Beschaffung 2024er nationaler Emissionszertifikate finden dienstags und donnerstags an der EEX nur noch sechs Auktionen statt, an welchen wir für Sie teilnehmen können. Die letzte Auktion ist am Donnerstag, dem 05.12.2024 und endet um 15:00 Uhr.

(Durchschnittliche Börsenkurse / OTC)
Instrument	08.11.24	15.11.24	Veränderung
EUA (Dezember-2024-Future)	68,02 EUR	68,01 EUR	-0,01 EUR
VER (Natural Carbon Offsets)	0,23 USD	0,24 USD	+0,01 USD
VER (CORSIA eligible Carbon Credits)	0,10 USD	0,21 USD	+0,11 USD
nEZ (nationale Emissionszertifikate (D))	45,00 EUR	45,00 EUR	+0,00 EUR
ICE Brent Crude Oil (Benchmark Future)	74,26 USD	71,20 USD	-3,06 USD
EURO (Currency, Forex)	1,0715 USD	1,0540 USD	-0,0175 USD

(EUA, Rohöl und Euro zeigen Börsenschlusskurse. Bei den VER-Kursen handelt es sich um Durchschnittskurse (carboncredits.com), welche im Rahmen von CORSIA und der freiwilligen Kompensation Verwendung finden können. Unsere Marktberichte stellen keine Empfehlung zum Handel von Emissionsrechten oder deren Derivaten dar und dienen ausschließlich der Information. Sollten Sie den Newsletter nicht mehr beziehen wollen, bitten wir um eine kurze Nachricht an den Absender.)

Bei Rückfragen steht Ihnen unser Händlerteam jederzeit gerne zur Verfügung.

Mit freundlichen Grüßen

Ihr Advantag – Team

Sehr geehrte Damen und Herren,

in der vergangenen Woche wurde Donald Trump mit überraschend großer Mehrheit zum 47. Präsidenten der Vereinigten Staaten von Amerika gewählt, der bereits in seiner ersten Amtszeit als 45. US-Präsident den Ausstieg aus dem Pariser Klimaschutzabkommen beschlossen hatte. Es ist davon auszugehen, dass Trump auch nach seiner Amtseinführung wieder dementsprechend agieren wird.

Heute beginnt die 29. Conference Of The Parties (COP29), also die 29. Weltklimakonferenz, in Baku, der Hauptstadt von Aserbaidschan und soll planmäßig bis 22. November 2024 gehen. Dabei wird es mit Hinsicht auf den Machtwechsel in Washington sicherlich auch um dieses Thema gehen.

Weitere Themen der COP29 sind unter anderem Zahlungen an die am meisten vom Klimawandel betroffenen Länder des sogenannten „globalen Südens“ sowie ein neues Finanzierungsziel ab 2026.

Zudem geht es um Artikel 6 des Pariser Klimaschutzabkommens und die damit einhergehenden marktbasierten Klimaschutz-Instrumente sowie Emissionsausgleichsmechanismen zur Bekämpfung der Klimakrise. Außerdem wird über mehrere weitere Maßnahmen verhandelt, wie beispielsweise eine Klimaschadenssteuer für Verursacherländer, technische Lösungen zur Treibhausgasreduktion, CO2-Speichertechnologien und Negativemissionstechnologien.

Große Hoffnungen auf Durchbrüche in den Verhandlungen, insbesondere mit den größten globalen Emittenten, werden in Baku voraussichtlich vergebens sein.

In der vergangenen Woche haben die EU-Emissionsrechte kräftig unter dem bullishen Einfluss des Strom- und Gasmarktes zugelegt und schlossen die Handelswoche mit einem Plus von 6,5% im Vergleich zur Vorwoche.

Technisch gesehen wäre der Weg in Richtung 70-Euro-Marke frei, aber auch ein Rückfall auf die 200-Tageslinie, die sich derzeit bei 65,01 befindet, ist gut möglich. Sollte eine dieser beiden Marken nach oben oder unten nachhaltig durchbrochen werden, könnte dies den kurzfristigen Trend signalisieren.

In dieser Woche werden an der European Energy Exchange insgesamt 11.749.000 EUA sowie am Mittwoch 899.500 Emissionsrechte für die Luftfahrtindustrie versteigert (EUAA), welche jedoch ebenso für stationäre Anlagen Verwendung finden können.

(Durchschnittliche Börsenkurse / OTC)
Instrument	01.11.24	08.11.24	Veränderung
EUA (Dezember-2024-Future)	63,87 EUR	68,02 EUR	+4,15 EUR
VER (Natural Carbon Offsets)	0,40 USD	0,23 USD	-0,17 USD
VER (CORSIA eligible Carbon Credits)	0,44 USD	0,10 USD	-0,34 USD
nEZ (nationale Emissionszertifikate (D))	45,00 EUR	45,00 EUR	+0,00 EUR
ICE Brent Crude Oil (Benchmark Future)	73,33 USD	74,26 USD	+0,93 USD
EURO (Currency, Forex)	1,0834 USD	1,0715 USD	-0,0119 USD

(EUA, Rohöl und Euro zeigen Börsenschlusskurse. Bei den VER-Kursen handelt es sich um Durchschnittskurse (carboncredits.com), welche im Rahmen von CORSIA und der freiwilligen Kompensation Verwendung finden können. Unsere Marktberichte stellen keine Empfehlung zum Handel von Emissionsrechten oder deren Derivaten dar und dienen ausschließlich der Information. Sollten Sie den Newsletter nicht mehr beziehen wollen, bitten wir um eine kurze Nachricht an den Absender.)

Bei Rückfragen steht Ihnen unser Händlerteam jederzeit gerne zur Verfügung.

Mit freundlichen Grüßen

Ihr Advantag – Team

Sehr geehrte Damen und Herren,

seit Jahrzehnten sind die Treibhausgasemissionen mit einem Rückgang von 8,3% in der Europäischen Union nicht so stark gesunken wie im Jahr 2023 – das Corona-Jahr 2020 mit einem Rückgang von 9,8% einmal ausgeklammert, wie die EU Kommission in der vergangenen Woche veröffentlichte. EU-weit lagen die Treibhausgasemissionen somit 37% unter dem Level von 1990, bis 2030 sollen es 50% sein.

Bedauerlicherweise hat das nicht nur mit dem CO2-Emissionshandel, technischen Innovationen und dem Einsatz erneuerbarer Energien zu tun, sondern auch mit dem Rückgang der Produktion in der EU, allen voran in der darin größten Volkswirtschaft Deutschland.

Hier ist die Wirtschaft im III. Quartal 2024 zwar erstaunlicherweise um 0,2% gewachsen, für das IV. Quartal wird jedoch eine Rezession erwartet.

Der deutsche Finanzminister Christian Lindner (FDP) hat daher nun ein „Konzept für Wachstum und Generationengerechtigkeit“ geschrieben, indem er alle unnötigen Subventionen streichen sowie Bürokratie abbauen sowie über die Ziele der EU hinausgehende Klima-Pläne in Deutschland.

Die FDP vertritt die Auffassung, dass der Emissionshandel das alleinige Instrument sein solle, welches ja nachweislich seine Wirkung entfaltet und die Emissionen in allen bepreisten Sektoren planmäßig durch den Mechanismus des „Cap-and-Trade“ senkt.

Da dieser Pragmatismus völlig konträr zu den Vorstellungen der Koalitionspartner steht, sehen nicht wenige ein Ende der Regierung in nicht allzu ferner Zukunft.

In der vergangenen Handelswoche haben sich die EU-Emissionsrechte erwartungsgemäß wieder in den roten Bereich bewegt und auf Wochenschlusskursbasis 4,6% nachgegeben.

Eine Entwicklung für diese Woche vorauszusagen, ist extrem schwierig, da neben der Entwicklung des Energiesektors auch politische Faktoren, wie der Ausgang der Wahlen in den USA oder auch eine weitere Eskalation des Streits in der deutschen Regierung darauf Einfluss haben können.

In dieser Woche kommen an der EEX 14.582.500 EUA an allen fünf Handelstagen zur Versteigerung, was einem Plus gegenüber der Vorwoche von 24% entspricht.

Die letzte Versteigerung für EUA an der Leipziger Energiebörse EEX findet in diesem Jahr am Montag, dem 16.12.2024 statt, die erste Auktion im kommenden Jahr am Dienstag, dem 07.01.2025.

Im nationalen Emissionshandel Deutschlands (nEHS) steht nun der Schlusssport an, denn da findet die letzte Auktion, an der in diesem Jahr nationale Emissionszertifikate für 2024 (nEZ24) erworben werden können, in einem gute Monat, also am Donnerstag, dem 05.12.2024 statt.

Im Folgejahr 2025 können im nEHS nur 10% der Zertifikate zum Preis von 45 Euro nachgekauft werden, die am 31.12.2024 auf dem Registerkonto vorhanden sind, daher sollten nicht bereits in diesem Jahr Abgaben im Rahmen der Compliance erfolgen.

Bei Rückfragen stehen wir Ihnen gerne zur Verfügung.

(Durchschnittliche Börsenkurse / OTC)
Instrument	25.10.24	01.11.24	Veränderung
EUA (Dezember-2024-Future)	66,97 EUR	63,87 EUR	-3,10  EUR
VER (Natural Carbon Offsets)	0,51 USD	0,40 USD	-0,09 USD
VER (CORSIA eligible Carbon Credits)	0,43 USD	0,44 USD	+0,01 USD
nEZ (nationale Emissionszertifikate (D))	45,00 EUR	45,00 EUR	+0,00 EUR
ICE Brent Crude Oil (Benchmark Future)	76,05 USD	73,33 USD	-2,72 USD
EURO (Currency, Forex)	1,0795 USD	1,0834 USD	+0,0039 USD

(EUA, Rohöl und Euro zeigen Börsenschlusskurse. Bei den VER-Kursen handelt es sich um Durchschnittskurse (carboncredits.com), welche im Rahmen von CORSIA und der freiwilligen Kompensation Verwendung finden können. Unsere Marktberichte stellen keine Empfehlung zum Handel von Emissionsrechten oder deren Derivaten dar und dienen ausschließlich der Information. Sollten Sie den Newsletter nicht mehr beziehen wollen, bitten wir um eine kurze Nachricht an den Absender.)

Bei Rückfragen steht Ihnen unser Händlerteam jederzeit gerne zur Verfügung.

Mit freundlichen Grüßen

Ihr Advantag – Team