Kategorie: CO2 – Marktberichte

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Emissionshandel / CO2 – Marktbericht vom 11.03.2024

Sehr geehrte Damen und Herren,

das deutsche Umweltbundesamt hat in der letzten Woche die Zahlen für den Energiebereich in Deutschland im Jahr 2023 vorgestellt.

Dabei ist der Anteil der erneuerbaren Energien beim Bruttostromverbrauch von 46,2% auf 51,8% angestiegen. Gute Windbedingungen und die mehr als eine Million neue Photovoltaikanlagen haben dazu beigetragen.

Und auch im Wärmesektor haben die Erneuerbaren von 17,5% auf 18,8% leicht auf 205 TWh zulegen können.

Aufgrund des Zuwachses von grünem Strom im Strommix und dem Wachstum bei der Elektromobilität konnten die Erneuerbaren im Bereich Verkehr von 6,9% auf 7,3% ansteigen.

Somit wurden 2023 durch die erneuerbaren Energien in Deutschland 250 Millionen Tonnen CO2 weniger ausgestiegen, was einem Plus von 15 Millionen Tonnen im Vorjahresvergleich entsprach.

Dies bedeutet im Umkehrschluss, dass auch 15 Millionen EUA oder nationale Emissionszertifikate weniger benötigt wurden, was im Bereich des EU-Emissionshandels EU ETS eher eine bearishe Wirkung haben sollte.

Im Vergleich zur Vorwoche sind die EUA jedoch zum zweiten Mal in Folge gestiegen, dieses Mal um 3,6%. Am Dienstag knackte der Dezember-Future die Marke von 60 Euro und zeigte am Mittwoch ein Wochenhoch von 62,80 Euro je EUA. Dann prallten die Emissionsrechte jedoch wiederholt an der 38-Tage-Linie ab und verabschiedeten sich wieder aus dem 60er Bereich nach unten.

Aus Mangel an Fundamentaldaten sind die Kursentwicklungen der Emissionsrechte weiterhin weitestgehend technisch bestimmt. Aktuell haben sich die EUA aus dem seit November 2023 anhaltenden abwärts-Trendkanal verabschiedet, dessen obere Linie nun als Support dienen könnte. Sollte die Käuferseite weiterhin aktiv bleiben und die 38-Tageslinie, die aktuell bei 60,82 Euro liegt, nachhaltig durchbrechen, ist der nächste technische Wiederstand im Bereich um die 63,50 Euro.

  (Durchschnittliche Börsenkurse / OTC)   
Instrument01.03.2408.03.24Veränderung
EUA (Dezember-2024-Future)56,37 EUR58,39 EUR+2,02 EUR
VER (Natural Carbon Offsets)1,53 USD1,37 USD-0,16 USD
VER (CORSIA eligible Carbon Credits)0,83 USD0,46 USD-0,37 USD
nEZ (nationale Emissionszertifikate (D))45,00 EUR45,00 EUR+0,00 EUR
ICE Brent Crude Oil (Benchmark Future)83,20 USD81,64 USD-1,56 USD
EURO (Currency, Forex)1,0837 USD1,0946 USD+0,0109 USD

(EUA, Rohöl und Euro zeigen Börsenschlusskurse. Bei den VER-Kursen handelt es sich um Durchschnittskurse (carboncredits.com), welche im Rahmen von CORSIA und der freiwilligen Kompensation Verwendung finden können. Unsere Marktberichte stellen keine Empfehlung zum Handel von Emissionsrechten oder deren Derivaten dar und dienen ausschließlich der Information. Sollten Sie den Newsletter nicht mehr beziehen wollen, bitten wir um eine kurze Nachricht an den Absender.)

Bei Rückfragen steht Ihnen unser Händlerteam jederzeit gerne zur Verfügung.

Mit freundlichen Grüßen

Ihre

ADVANTAG Services GmbH 

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Emissionshandel / CO2 – Marktbericht vom 04.03.2024

Sehr geehrte Damen und Herren,

in der vergangenen Woche hat der deutsche Bundeswirtschaftsminister Robert Habeck grünes Licht für das Abscheiden und Speichern von CO2 aus industriellen Prozessen (Carbon Capture and Storage) in der See gegeben. Die entsprechenden Gesetze sollen nun ausgearbeitet werden. Insofern die Technik wirklich ausreichend sicher ist, wie sich Habeck äußerte, wäre dies ein Weg, die CO2-Emissionen der Industrie in Deutschland signifikant zu reduzieren. Die Finanzierung könnte somit allein aufgrund der eingesparten Kosten für Emissionsrechte möglich sein, jedoch ist auch hier die Regierung gefragt, um der Technologie und der dazugehörigen Infrastruktur in den nächsten Jahren zum Durchbruch zu verhelfen.

Norwegen geht hier bereits seit längerem voran und hat bereits entsprechende Pionierarbeit geleistet.

Trotz der milden Temperaturen in Mitteleuropa haben die Preise für EU-Emissionsrechte in der vergangenen Woche 8% zugelegt. Die Trading-Range des Dezember-2024-EUA-Futures bewegte sich dabei in einer Spanne von 51,55 – 58,88 Euro und markierte damit so ungefähr das untere und das obere Ende eines Mitte November begonnenen abwärts-Trendkanals.

Sollte dieser nach oben durchbrochen werden, ist der nächste technische Widerstand in der kommenden Woche im Bereich um die 62 Euro, jedoch ist der vorbenannte Trendkanal relativ stark ausgeprägt, weswegen es zu einem Durchbruch nach oben weitere Veranlassung bräuchte.

In dieser Woche werden an der European Energy Exchange insgesamt 11.094.500 EUAs versteigert; am Mittwoch findet die polnische Auktion turnusmäßig nicht statt.

Zudem gibt es am Dienstag und am Donnerstag die ersten Auktionen für 2024er nationale Emissionszertifikate in unbegrenzter Auktionsmenge.

Ebenfalls können ab dieser Woche Nachkäufe für 2023er nEZ an der EEX beschafft werden, jedoch lediglich 10% der Menge, welche bereits im Jahr 2023 ersteigert wurde.

Gerne stehen wir Ihnen bei diesbezüglichen Fragen zur Verfügung.

  (Durchschnittliche Börsenkurse / OTC)   
Instrument23.02.2401.03.24Veränderung
EUA (Dezember-2024-Future)52,22 EUR56,37 EUR+4,15 EUR
VER (Natural Carbon Offsets)1,51 USD1,53 USD+0,02 USD
VER (CORSIA eligible Carbon Credits)0,84 USD0,83 USD-0,01 USD
nEZ (nationale Emissionszertifikate (D))45,00 EUR45,00 EUR+0,00 EUR
ICE Brent Crude Oil (Benchmark Future)80,95 USD83,20 USD+2,25 USD
EURO (Currency, Forex)1,0817 USD1,0837 USD+0,0020 USD

(EUA, Rohöl und Euro zeigen Börsenschlusskurse. Bei den VER-Kursen handelt es sich um Durchschnittskurse (carboncredits.com), welche im Rahmen von CORSIA und der freiwilligen Kompensation Verwendung finden können. Unsere Marktberichte stellen keine Empfehlung zum Handel von Emissionsrechten oder deren Derivaten dar und dienen ausschließlich der Information. Sollten Sie den Newsletter nicht mehr beziehen wollen, bitten wir um eine kurze Nachricht an den Absender.)

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Emissionshandel / CO2 – Marktbericht vom 26.02.2024

Sehr geehrte Damen und Herren,

mit dem Jahr 2023 wurde das 1,5°C-Ziel der Pariser Weltklimakonferenz gerissen und auch der Januar 2024 war der wärmste in der bisherigen Wetteraufzeichnung.

Auch wenn man Teile der aktuellen Erwärmung dem Phänomen El Niño zuschreiben kann, welches im Sommer 2023 begann, ist die Höhe der Abweichung zur Durchschnittstemperatur eklatant und es ist aktuell nicht absehbar, dass es zu einer Reduktion des globalen Temperaturanstiegs kommt.

Und im Sommer 2024 scheint sich direkt La Niña an El Niño anzuschließen, wobei ein stärkerer Passatwind von Südamerika Richtung Äquator das warme Oberflächenwasser weiter nach Westen Richtung Australien und Südostasien schiebt. Das ruft im Südostpazifik vermehrt kaltes Wasser aus der Tiefe hervor. In Folge dessen kommt es zu Dürren in Südamerika und in Südostasien sowie Australien wird es deutlich mehr Niederschlag geben.

Auch wenn das weit weg klingt, kann der Wechsel von El Niño zu La Niña auch in Europa Auswirkungen in Form von Extremwetterereignissen haben, welche durch die deutlich erhöhte Durchschnittstemperatur begünstigt werden.

Um die weitere globale Erwärmung abzumildern, ist ein funktionierender und durch hohe Preise gut steuernder Emissionshandel wichtig.

Doch die Preise im EU-Emissionshandel haben auch in der vergangenen Woche die bearishe Tendenz fortgeführt und sich südwärts in Richtung 50-Euro-Marke begeben. Das anhaltend für die Jahreszeit deutlich zu milde Wetter und der damit in Verbindung stehende geringere Einsatz fossiler Brennstoffe haben die Nachfrage weiter reduziert und den Kurs auf Wochenschlusskursbasis um weitere 8,7% einbrechen lassen.

Da auch die Temperaturen in den kommenden Tagen voraussichtlich weiterhin relativ mild bleiben werden, ist eine Gegenreaktion nur zu erwarten, wenn es zu unvorhergesehenen bullishen Impulsen kommt und die Käuferseite sichtbarer wird.

  (Durchschnittliche Börsenkurse / OTC)   
Instrument16.02.2423.02.24Veränderung
EUA (Dezember-2024-Future)57,17 EUR52,22 EUR-4,95 EUR
VER (Natural Carbon Offsets)1,50 USD1,51 USD+0,01 USD
VER (CORSIA eligible Carbon Credits)0,76 USD0,84 USD+0,08 USD
nEZ (nationale Emissionszertifikate (D))45,00 EUR45,00 EUR+0,00 EUR
ICE Brent Crude Oil (Benchmark Future)82,75 USD80,95 USD-1,80 USD
EURO (Currency, Forex)1,0775 USD1,0817 USD+0,0042 USD

(EUA, Rohöl und Euro zeigen Börsenschlusskurse. Bei den VER-Kursen handelt es sich um Durchschnittskurse (carboncredits.com), welche im Rahmen von CORSIA und der freiwilligen Kompensation Verwendung finden können. Unsere Marktberichte stellen keine Empfehlung zum Handel von Emissionsrechten oder deren Derivaten dar und dienen ausschließlich der Information. Sollten Sie den Newsletter nicht mehr beziehen wollen, bitten wir um eine kurze Nachricht an den Absender.)

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Emissionshandel / CO2 – Marktbericht vom 19.02.2024

Sehr geehrte Damen und Herren,

in der vergangenen Woche hat die EU beschlossen, die CO2-intensive Industrie, welche im EU-Emissionshandel abgabepflichtig ist, mit insgesamt vier Milliarden Euro dabei zu unterstützen, innerhalb von drei Jahren 60% und binnen 15 Jahren 90% ihrer CO2-Emissionen zu reduzieren. 

Zudem hat das Bundeswirtschaftsministerium verlauten lassen, dass Deutschland die EU-Emissionsrechte löschen lassen will, welche aufgrund des Kohleausstiegs nicht mehr benötigt werden und diese somit nicht in die Marktstabilitätsreserve (MSR) einstellen lässt. Dies wäre möglicherweise indirekt sowieso geschehen, da die MSR alle Zertifikate ab diesem Jahr stilllegt, welche über deren maximaler Menge von 400 Millionen EUA liegen. Die genaue Menge ist aktuell noch nicht bekannt.

Die EU-Emissionsrechte haben seit Jahresbeginn knapp 30% verloren, die CO2-Zertifikate, welche für die internationale Flugindustrie (CORSIA) Verwendung finden, haben nach Monaten des Rückgangs 29% zugelegt und auch die auf Naturprojekten basierenden freiwilligen Emissionszertifikate haben mit einem Plus von 65% anscheinend die Talsohle durchschritten.

Nach Meinung verschiedener Analysten werden die Preise für Zertifikate des freiwilligen Emissionshandels in den kommenden Jahren Steigerungen von mehreren hundert und auch tausend Prozent erfahren, weswegen bereits viele Fonds und Investoren diese Asset-Klasse beginnen, für sich zu entdecken. Eine gute Beratung, welche Arten von Zertifikaten zu den chancenreichsten zählen könnten, ist hier jedoch unabdingbar.

Die EU-Emissionsrechte haben sich auf Wochenschlusskursbasis im Vergleich zu den Vorwochen relativ stabil gezeigt und nur 2,8% nachgegeben. Auch die Trading-Range des Dezember-2024-EUA-Futures war mit Kursen zwischen 55,41 und 59,05 Euro nicht besonders volatil.

Aus technischer Sicht wäre es jetzt folgerichtig, wenn die EUA den Weg über die 60-Euro-Marke in dieser Woche in Angriff nehmen würden, aber bei mangelnden bullishen Impulsen könnte auch ein weiterer Rückgang möglich sein, schließlich wurde die Abgabefrist von Ende April nun auf Ende September beschlossen, was die übliche bullishe Phase im ersten Quartal aufgrund der höheren Nachfrage obsolet macht.

  (Durchschnittliche Börsenkurse / OTC)   
Instrument09.02.2416.02.24Veränderung
EUA (Dezember-2024-Future)58,79 EUR57,17 EUR-1,62 EUR
VER (Natural Carbon Offsets)1,42 USD1,50 USD+0,08 USD
VER (CORSIA eligible Carbon Credits)0,78 USD0,76 USD-0,02 USD
nEZ (nationale Emissionszertifikate (D))45,00 EUR45,00 EUR+0,00 EUR
ICE Brent Crude Oil (Benchmark Future)81,67 USD82,75 USD+1,08 USD
EURO (Currency, Forex)1,0782 USD1,0775 USD-0,0007 USD

(EUA, Rohöl und Euro zeigen Börsenschlusskurse. Bei den VER-Kursen handelt es sich um Durchschnittskurse (carboncredits.com), welche im Rahmen von CORSIA und der freiwilligen Kompensation Verwendung finden können. Unsere Marktberichte stellen keine Empfehlung zum Handel von Emissionsrechten oder deren Derivaten dar und dienen ausschließlich der Information. Sollten Sie den Newsletter nicht mehr beziehen wollen, bitten wir um eine kurze Nachricht an den Absender.)

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Emissionshandel / CO2 – Marktbericht vom 12.02.2024

Sehr geehrte Damen und Herren,

gemäß einer Umfrage des „Ludwig Erhard Ifo-Zentrum für Soziale Marktwirtschaft“ aus Fürth  befürworten 55 Prozent eine deutsche Vorreiterrolle im Klimaschutz, wohingegen ein Drittel diese ablehnt.

Um die Klimaneutralität Deutschlands im Jahr 2045 zu erreichen, sind 28% der Befragten für Subventionen, wie beispielsweise die Förderung von Elektromobilität. 16% sind für klimafreundliche Standards sowie Verbote klimaschädlicher Maßnahmen und gerade einmal 8% sind für eine höhere Bepreisung von CO2-Emissionen, obwohl insbesondere der Emissionshandel das preisgünstigste marktwirtschaftliche Instrument ist.

Aus diesem Grund ist eine zeitnahe Einführung des Klimagelds erforderlich und nicht erst im Jahr 2026, wie der deutsche Bundesfinanzminister Christian Lindner gegenüber der Welt am Sonntag Anfang Februar verlautete.

Der Kurs für europäische CO2-Emissionsrechte ist in der vergangenen Woche nach dem Durchbruch einer seitwärts-aufwärts-Unterstützungslinie am Donnerstag erst über der Marke von 60 Euro geblieben, am Freitag hat aber auch diese Unterstützung nicht mehr gehalten. Auf Wochenschlusskursbasis haben die EUA somit satte 7,3% verloren.

Technisch gesehen befindet sich ein weiterer Support im Bereich um die 56,90 Euro, jedoch ist das Sentiment derzeit so negativ, dass auch ein neuer Preisrutsch möglich ist.

Die 200-Tage-Linie befindet sich deutlich höher bei 82,56 Euro und selbst die 38-Tage-Linie ist mit 70,23 Euro weit entfernt vom aktuell deutlich überverkauften Kurs von knapp 59 Euro im Dezember-Benchmark-Future.

Die Nachfrage nach den EEX-Auktionen in dieser Woche könnte ein Indikator sein, ob nun preisbewusste Anlagebetreiber und Spekulanten wieder vermehrt Käufe tätigen, was dem Kurs auch wieder aus dem Keller verhelfen würde.

  (Durchschnittliche Börsenkurse / OTC)   
Instrument02.02.2409.02.24Veränderung
EUA (Dezember-2024-Future)63,40 EUR58,79 EUR-4,61 EUR
VER (Natural Carbon Offsets)1,59 USD1,42 USD-0,17 USD
VER (CORSIA eligible Carbon Credits)0,88 USD0,78 USD-0,10 USD
nEZ (nationale Emissionszertifikate (D))45,00 EUR45,00 EUR+0,00 EUR
ICE Brent Crude Oil (Benchmark Future)77,40 USD81,67 USD+4,27 USD
EURO (Currency, Forex)1,0788 USD1,0782 USD-0,0006 USD

(EUA, Rohöl und Euro zeigen Börsenschlusskurse. Bei den VER-Kursen handelt es sich um Durchschnittskurse (carboncredits.com), welche im Rahmen von CORSIA und der freiwilligen Kompensation Verwendung finden können. Unsere Marktberichte stellen keine Empfehlung zum Handel von Emissionsrechten oder deren Derivaten dar und dienen ausschließlich der Information. Sollten Sie den Newsletter nicht mehr beziehen wollen, bitten wir um eine kurze Nachricht an den Absender.)

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