Kategorie: CO2 – Marktberichte

Sehr geehrte Damen und Herren,

die Kurse im Europäischen Emissionshandelssystem EU ETS zeigen zwar den aktuellen Preis für die Emission einer Tonne CO2 oder dessen Äquivalent (CO2e) in den von der EU aktuell bepreisten Sektoren, aber was geschieht mit den Einnahmen, die durch die europäischen Primärmarktauktionen an der European Energy Exchange EEX erzielt werden?

Hierbei unterstützt die Europäische Union unter anderem 85 innovative „Net-Zero-Projects“ mit insgesamt 4,8 Milliarden Euro. Diese Projekte erhalten Finanzhilfen aus dem sogenannten Innovationsfonds und sollen hierbei klimafreundliche Technologien entwickeln und nutzbar machen, was zur Dekarbonisierung Europas beitragen soll.

Diese Projekte befinden sich in 18 Ländern und sollen bis 2030 umgesetzt werden und in den ersten 10 Jahren bereits 476 Millionen Tonnen CO2e einsparen und sind beispielsweise im Bereich der erneuerbaren Energien, Energiespeicherung oder Mobilität angesiedelt.

In der vergangenen Woche haben sich die Preise im EU ETS deutlich gegenüber der Vorwoche erholt. Nachdem sich der Montag noch bearish gezeigt hat, stieg der Kurs insbesondere am Mittwoch bis zur 200-Tageslinie und am Donnerstag konnte auch dieser Widerstand sowie die 38-Tageslinie problemlos überwunden werden.

Nachdem sich die 60-Euro-Marke Anfang Oktober als stabil erwiesen hat und die Kurse sich deutlich davon entfernt haben, schlossen einige Marktteilnehmer ihre Short-Positionen und dieses Short-Covering unterstützte den Kursanstieg von 7,5% auf Wochenschlusskursbasis.

Da sich jedoch fundamental nichts geändert hat ist die Wahrscheinlichkeit relativ hoch, dass sich der Markt in der kommenden Woche wieder beruhigt und eher wieder in Richtung 200-Tageslinie tendiert, welche aktuell bei 64,91 zu finden ist. Es bleibt abzuwarten, wie stark sie sich als möglicher Support zeigt.

Nach den 14.582.500 EUA, die in der vergangenen Wochen an der EEX versteigert wurden, kommen in der neuen Börsenwoche lediglich 11.749.000 EUA an vier Handelstagen zur Versteigerung, da die polnische Auktion am Mittwoch turnusmäßig nicht stattfindet.

(Durchschnittliche Börsenkurse / OTC)
Instrument	18.10.24	25.10.24	Veränderung
EUA (Dezember-2024-Future)	62,28 EUR	66,97 EUR	+4,69  EUR
VER (Natural Carbon Offsets)	0,34 USD	0,51 USD	+0,17 USD
VER (CORSIA eligible Carbon Credits)	0,42 USD	0,43 USD	+0,01 USD
nEZ (nationale Emissionszertifikate (D))	45,00 EUR	45,00 EUR	+0,00 EUR
ICE Brent Crude Oil (Benchmark Future)	73,46 USD	76,05 USD	+2,59 USD
EURO (Currency, Forex)	1,0866 USD	1,0795 USD	-0,0071 USD

(EUA, Rohöl und Euro zeigen Börsenschlusskurse. Bei den VER-Kursen handelt es sich um Durchschnittskurse (carboncredits.com), welche im Rahmen von CORSIA und der freiwilligen Kompensation Verwendung finden können. Unsere Marktberichte stellen keine Empfehlung zum Handel von Emissionsrechten oder deren Derivaten dar und dienen ausschließlich der Information. Sollten Sie den Newsletter nicht mehr beziehen wollen, bitten wir um eine kurze Nachricht an den Absender.)

Bei Rückfragen steht Ihnen unser Händlerteam jederzeit gerne zur Verfügung.

Mit freundlichen Grüßen

Ihr Advantag – Team

Sehr geehrte Damen und Herren,

im Januar dieses Jahres hat der Grenzausgleichsmechanismus CBAM (Carbon Borderline Adjustment Mechanism) begonnen und Importeure von Waren wie Aluminium, Eisen, Stahl, Zement, Düngemitteln, Wasserstoff oder elektrischem Strom sowie deren Primärprodukten in die Europäische Union sind verpflichtet, quartalsweise Informationen zu den damit zusammenhängenden Treibhausgasemissionen an die  Europäische Kommission zu übermitteln.

Ab Januar des kommenden Jahres besteht für betroffene Unternehmen eine  zusätzliche Registrierungspflicht. Sollten verpflichtete Unternehmen dieser Pflicht nicht nachkommen müssen diese damit rechnen, dass sie keine Waren mehr in die EU einführen können.

Finanziell bedeutsam wird es ab Januar 2026, denn dann müssen die Importeure am EU Emissionshandel EU ETS teilnehmen und für ihre Importe Emissionsrechte erwerben.

Das Nordrhein Westfälische Wirtschaftsministerium unter Leitung von Wirtschaftsministerin Mona Neubaur sieht die aktuellen Regelungen jedoch noch nicht als ausreichend an und weist auf einige Konstruktionsfehler hin. Beispielsweise sieht das Ministerium den administrativen Aufwand der Unternehmen als zu hoch an, was betroffene Unternehmen sicher genauso sehen.

Außerdem fehle ein Ausgleich für europäische Exporteure, welche am EU ETS teilnehmen und für ihre Emissionen Rechte erwerben, jedoch auf dem globalen Markt mit Unternehmen konkurrieren müssen, die keiner oder einer weitaus geringeren CO2-Bepreisung unterliegen.

Aktuell kostet beispielsweise das Emissionsrecht einer Tonne CO2 in der EU mehr als 62 Euro, in China jedoch nur etwas mehr als 13 Euro und noch wird dort nur die Energiewirtschaft zur Abgabe herangezogen, was sich jedoch bald ändern wird.

Weiterhin wird von NRW eine Ausweitung auf Waren bei der EU gefordert, die Eisen, Stahl oder Aluminium enthalten – wie Bremsscheiben, Grills, Waschmaschinen oder Autos.

Die Preise für EU-Emissionsrechte haben sich in der vergangenen Woche 3,6% leichter als in der Vorwoche präsentiert. Ein nachhaltiger Durchbruchsversuch über die 200-Tageslinie, welche derzeit bei 64,95 liegt, scheiterte am Mittwoch.

Ein bearisher Faktor wird hierbei Öl zuzuschreiben sein, welches einen Kurseinbruch in der vergangenen Woche aufzeigte, welcher mit News darüber einherging, dass Israel wohl doch nicht iranische Öl-Raffinieren und -Lager angreifen würde, was Rohöl der Sorte Brent auf Wochenschlusskursbasis um 7,5% einbrechen ließ.

In dieser Woche werden an allen fünf Handelstagen 14.582.500 EUA an der European Energy Exchange versteigert, was einem Plus von 13,8% gegenüber der Vorwoche entspricht.

(Durchschnittliche Börsenkurse / OTC)
Instrument	11.10.24	18.10.24	Veränderung
EUA (Dezember-2024-Future)	64,62 EUR	62,28 EUR	-2,34 EUR
VER (Natural Carbon Offsets)	0,33 USD	0,34 USD	+0,01 USD
VER (CORSIA eligible Carbon Credits)	0,43 USD	0,42 USD	-0,01 USD
nEZ (nationale Emissionszertifikate (D))	45,00 EUR	45,00 EUR	+0,00 EUR
ICE Brent Crude Oil (Benchmark Future)	79,38 USD	73,46 USD	-5,92 USD
EURO (Currency, Forex)	1,0931 USD	1,0866 USD	-0,0065 USD

(EUA, Rohöl und Euro zeigen Börsenschlusskurse. Bei den VER-Kursen handelt es sich um Durchschnittskurse (carboncredits.com), welche im Rahmen von CORSIA und der freiwilligen Kompensation Verwendung finden können. Unsere Marktberichte stellen keine Empfehlung zum Handel von Emissionsrechten oder deren Derivaten dar und dienen ausschließlich der Information. Sollten Sie den Newsletter nicht mehr beziehen wollen, bitten wir um eine kurze Nachricht an den Absender.)

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Sehr geehrte Damen und Herren,

Großbritannien hat als erstes europäisches Industrieland sowie als erster G7-Staat nach über 140 Jahren den Ausstieg aus der besonders klimaschädlichen Kohlestromerzeugung realisiert. Am 30.09.2024 ging das letzte Kohlekraftwerk in Ratcliffe-on-Soar vom Netz.

Das war speziell aus dem Grund möglich, weil Großbritannien weiterhin Atomkraft als Brückentechnologie einsetzt.

Und auch Frankreich hat unter anderem durch den Ausbau der erneuerbaren Energien sowie die Optimierung der Atomenergienutzung im ersten Halbjahr 2024 ca. 3,6% weniger Treibhausgase emittiert.

Aber auch immer mehr energieintensive Technologiekonzerne wie Microsoft, Google oder Amazon setzen zunehmend auf Atomkraft, um den stetig wachsenden Energiebedarf ihrer Rechenzentren zu decken und dabei ebenfalls ihre eigenen Emissionsreduktionsziele erreichen zu können. Insbesondere künstliche Intelligenz und Cloud-Computing haben den Strombedarf in dieser Branche signifikant erhöht.

Jedoch auch Deutschland hat im ersten Halbjahr im Energiesektor ca. 40 Millionen Tonnen CO2 weniger ausgestoßen, was sowohl am Ausbau der erneuerbaren Energien als auch an der sich anbahnenden Rezension gelegen hat.

Und genau diese Entwicklungen haben in den vergangenen Monaten dazu geführt, dass im Markt für CO2-Emissionsrechte im EU ETS seit den Hochs im dreistelligen Bereich im Frühjahr 2023 eher selten bullishe Tendenzen zu sehen waren.

In der vergangenen Handelswoche hat sich die 60-Euro-Marke jedoch als stabil erwiesen und obwohl der Kurs am Mittwoch kurz unterhalb der 60 zu finden war, setzte danach eine kleine Rally ein, welche jedoch am Donnerstag im Bereich der 200-Tages-Linie endete. Dies führte auf Wochenschlusskursbasis zu einem Plus von etwas mehr als 4%.

Sollten keine weiteren fundamentalen Impulse hinzukommen, sollte sich der Markt in der neuen Handelswoche im Bereich von 60 Euro und der 200-Tageslinie bewegen, die aktuell bei 65,19 notiert.

In dieser Woche werden an der EEX an allen fünf Börsentagen insgesamt 12.810.000 EUA versteigert, was einem Minus von 12,15% gegenüber der Vorwoche entspricht.

(Durchschnittliche Börsenkurse / OTC)
Instrument	04.10.24	11.10.24	Veränderung
EUA (Dezember-2024-Future)	62,05 EUR	64,62 EUR	+2,57 EUR
VER (Natural Carbon Offsets)	0,33 USD	0,33 USD	+0,00 USD
VER (CORSIA eligible Carbon Credits)	0,38 USD	0,43 USD	+0,05 USD
nEZ (nationale Emissionszertifikate (D))	45,00 EUR	45,00 EUR	+0,00 EUR
ICE Brent Crude Oil (Benchmark Future)	78,74 USD	79,38 USD	+0,64 USD
EURO (Currency, Forex)	1,0965 USD	1,0931 USD	-0,0034 USD

(EUA, Rohöl und Euro zeigen Börsenschlusskurse. Bei den VER-Kursen handelt es sich um Durchschnittskurse (carboncredits.com), welche im Rahmen von CORSIA und der freiwilligen Kompensation Verwendung finden können. Unsere Marktberichte stellen keine Empfehlung zum Handel von Emissionsrechten oder deren Derivaten dar und dienen ausschließlich der Information. Sollten Sie den Newsletter nicht mehr beziehen wollen, bitten wir um eine kurze Nachricht an den Absender.)

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nach einer Studie der deutschen Bundesbank haben Unternehmen in Deutschland bisher wegen des EU Emissionshandelssystems EU ETS keine Verlegung der Produktionsstandorte vorgenommen, wie die Bundesbank in ihrem Monatsbericht September ausgeführt hat.

Die Bundesbank führt auf, dass Unternehmen mit hohen Treibhausgasemissionen bereits vor den Reformen des EU ETS 2013 / 2021 überdurchschnittlich im außereuropäischen Ausland präsent gewesen seien. Zudem würden Unternehmen in der EU seit 2014 ihre Treibhausgasemissionen sichtlich mehr reduzieren.

Weiterhin habe die EU auf die unterschiedliche Bepreisung außerhalb der EU mit dem im letzten Jahr begonnenen Grenzausgleichsmechanismus CBAM (Carbon Borderline Adjustment Mechanism) reagiert.

Die Preise im EU ETS haben auch in der vergangenen Handelswoche gut 2,5% nachgegeben und dabei ein neues Fünf-Monats-Tief erreicht. Hier macht sich insbesondere die anhaltend schwächelnde Konjunktur in Deutschland bemerkbar.

Auf globaler Ebene scheinen Öl und Gas wieder mehr nachgefragt zu sein, wovon sich die EUA-Preise jedoch aktuell entkoppelt haben.

In dieser Handelswoche werden an allen fünf Börsentagen insgesamt 14.582.500 Emissionsrechte an der European Energy Exchange versteigert, was einem Anstieg von 15,2% gegenüber der Vorwoche entspricht.

(Durchschnittliche Börsenkurse / OTC)
Instrument	13.09.24	20.09.24	Veränderung
EUA (Dezember-2024-Future)	64,99 EUR	63,39 EUR	-1,60 EUR
VER (Natural Carbon Offsets)	0,27 USD	0,30 USD	+0,03 USD
VER (CORSIA eligible Carbon Credits)	0,23 USD	0,24 USD	+0,01 USD
nEZ (nationale Emissionszertifikate (D))	45,00 EUR	45,00 EUR	+0,00 EUR
ICE Brent Crude Oil (Benchmark Future)	72,49 USD	74,94 USD	+2,45 USD
EURO (Currency, Forex)	1,1071 USD	1,1163 USD	+0,0092 USD

(EUA, Rohöl und Euro zeigen Börsenschlusskurse. Bei den VER-Kursen handelt es sich um Durchschnittskurse (carboncredits.com), welche im Rahmen von CORSIA und der freiwilligen Kompensation Verwendung finden können. Unsere Marktberichte stellen keine Empfehlung zum Handel von Emissionsrechten oder deren Derivaten dar und dienen ausschließlich der Information. Sollten Sie den Newsletter nicht mehr beziehen wollen, bitten wir um eine kurze Nachricht an den Absender.)

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gemäß einer Studie des Think Tank „Agora Agrar“ könnten in der Europäischen Union in der Landwirtschaft und besonders bei landwirtschaftlich genutzten Mooren die Treibhausgasemissionen bis 2045 halbiert werden.

Hierzu passend hat EU – Kommissionspräsidentin Ursula von der Leyen am vergangenen Freitag neue Finanzinstrumente, adäquat zum EU Emissionshandel (EU ETS), gefordert, welche „diejenigen belohnen, die diesem Planeten dienen.“

Hierbei sollen insbesondere Unternehmen, welche von einer intakten Natur profitieren, die lokalen Kommunen für deren Erhaltung finanziell belohnen. Hierbei brachte von der Leyen Beispiele, wie reines Quellwasser oder auch Obstgärten, die auf Bienen angewiesen sind.

Zum Schluss ihrer Ausführungen erklärte die Kommissionspräsidentin, dass man bereits intensiv mit EU-Mitgliedsstaaten an der Entwicklung erster Pilotprojekte arbeite, um diesen Prozess zu unterstützen.

Die Preise im EU ETS sind in der vergangenen Handelswoche in der vierten Woche in Folge weiter eingebrochen und haben mit einem Minus von 2,3% knapp unterhalb der 65-Euro-Marke geschlossen und gleichzeitig ein sieben-Wochen-Tief aufgezeigt. Die 200-Tagelinie, welche aktuell bei 66,24 liegt, konnte lediglich zu Wochenbeginn temporär nach oben durchbrochen werden, zeigte sich jedoch als stabilen Widerstand. Es bleibt spannend, ob es den EUA gelingt, in dieser Woche diese Barriere nachhaltig zu überwinden oder ob der Kurs in Richtung 60-Euro-Linie tendiert.

In dieser Woche stehen an allen fünf Börsentagen an der EEX Versteigerungen von insgesamt 12.658.000 Emissionsrechten an, darunter am Mittwoch 906.000 EUAA für die Luftfahrt, welche jedoch auch für stationäre Anlagen genutzt werden können.

Aus gegebenem Anlass weisen wir darauf hin, dass es wichtig ist, dass abgabepflichtige Unternehmen im nationalen Emissionshandel Deutschlands gemäß BEHG ihre nationalen Emissionszertifikate für das Jahr 2024 (nEZ24) erst im kommenden Jahr abgeben, damit diese am 31.12.2024 auf dem Registerkonto vorhanden sind und somit im kommenden Jahr die Nachkaufoption von 10% dieses Volumens zum gleichen Preis von 45,00 EUR ausgeführt werden kann.

Bei Rückfragen stehen wir Ihnen gerne zur Verfügung. 

(Durchschnittliche Börsenkurse / OTC)
Instrument	06.09.24	13.09.24	Veränderung
EUA (Dezember-2024-Future)	66,50 EUR	64,99 EUR	-1,51 EUR
VER (Natural Carbon Offsets)	0,31 USD	0,27 USD	-0,04 USD
VER (CORSIA eligible Carbon Credits)	0,20 USD	0,23 USD	+0,03 USD
nEZ (nationale Emissionszertifikate (D))	45,00 EUR	45,00 EUR	+0,00 EUR
ICE Brent Crude Oil (Benchmark Future)	72,27 USD	72,49 USD	+0,22 USD
EURO (Currency, Forex)	1,1085 USD	1,1071 USD	-0,0014 USD

(EUA, Rohöl und Euro zeigen Börsenschlusskurse. Bei den VER-Kursen handelt es sich um Durchschnittskurse (carboncredits.com), welche im Rahmen von CORSIA und der freiwilligen Kompensation Verwendung finden können. Unsere Marktberichte stellen keine Empfehlung zum Handel von Emissionsrechten oder deren Derivaten dar und dienen ausschließlich der Information. Sollten Sie den Newsletter nicht mehr beziehen wollen, bitten wir um eine kurze Nachricht an den Absender.)

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