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Sehr geehrte Damen und Herren,

Unternehmen, die dem europäischen Emissionshandelssystem (EU ETS) unterliegen, sehen sich in den kommenden Jahren mit verschärften Bedingungen konfrontiert. Sowohl für bestehende Anlagen als auch für Unternehmen, die nach dem 01.01.2023 in Betrieb genommen wurden/werden bzw. mit der Änderung der Emissionshandelsrichtlinie ab dem 01.01.2024 neu unter die Regelungen des EU ETS 1 fallen, werden die kostenlosen Zuteilungen deutlich reduziert. Für die sogenannte 2. Zuteilungsperiode (2026-2030) innerhalb der vierten Handelsperiode mussten daher neue Anträge gestellt werden. Die Deutsche Emissionshandelsstelle (DEHSt) weist darauf hin, dass die Antragsfrist für alle emissionshandelspflichtigen Unternehmen einheitlich am Freitag, den 21.06.2024 endet. Ausführliche Hinweise und Erläuterungen zu den Zuteilungsregeln und zur Antragstellung finden sich auf der Internetseite und in den entsprechenden Leitfäden der DEHSt.

Am Montag der vergangenen Handelswoche fiel der CO2-Preis zunächst auf ein Tagestief von knapp über 69 Euro und damit auf den niedrigsten Stand seit fast einem Monat. Dieser Rückgang ist unter anderem auf die Ergebnisse der Europawahlen zurückzuführen, bei denen Parteien mit weniger ambitionierten klimapolitischen Zielen zulegen konnten. Es wird erwartet, dass die neue Zusammensetzung des Europäischen Parlaments die zukünftige Klima- und Energiepolitik beeinflussen wird. Etwas überraschend nahm das Kaufinteresse am Nachmittag jedoch wieder zu, so dass der Dezember-Kontrakt mit 70,91 Euro aus dem Handel ging.

Bis Donnerstag dominierten dann die Bullen den Markt und der Preis testete mehrfach die 72-Euro-Marke, bis in den letzten Handelsstunden die Bären wieder das Ruder übernahmen und der Kurs in den Bereich von 70,50 Euro zurückfiel. Offensichtlich trauen die finanzstarken Akteure dem CO2-Zertifikat derzeit keinen Sprung über die 80-Euro-Marke zu. Mit Spannung wird daher der nächste Commitment of Traders-Report erwartet, der am 19. Juni veröffentlicht wird. Der CoT-Report schlüsselt regelmäßig die Handelsaktivitäten der großen Marktteilnehmer auf, die in der Regel über die umfangreichsten Marktinformationen verfügen, so dass sich aus deren Handeln Rückschlüsse auf mögliche Marktbewegungen ziehen lassen.

Am Freitag der abgelaufenen Handelswoche setzte sich der Abwärtstrend vom Donnerstag konsequent fort und drückte den Preis auf ein Sechs-Wochen-Tief und damit unter die relevanten Unterstützungslinien, was eine Fortsetzung des negativen Trends in der neuen Handelswoche erwarten lässt. Dies gilt umso mehr, als die DEHSt bekannt gegeben hat, dass im Juni die kostenlose Zuteilung für das Jahr 2024 erfolgen wird.

(Durchschnittliche Börsenkurse / OTC)
Instrument	07.06.24	14.06.24	Veränderung
EUA (Dezember-2024-Future)	71,39 EUR	68,28 EUR	-3,11 EUR
VER (Natural Carbon Offsets)	1,03 USD	1,01 USD	-0,02 USD
VER (CORSIA eligible Carbon Credits)	0,37 USD	0,34 USD	-0,03 USD
nEZ (nationale Emissionszertifikate (D))	45,00 EUR	45,00 EUR	+0,00 EUR
ICE Brent Crude Oil (Benchmark Future)	79,74 USD	82,60 USD	+2,86 USD
EURO (Currency, Forex)	1,0817 USD	1,0703 USD	-0,0114 USD

(EUA, Rohöl und Euro zeigen Börsenschlusskurse. Bei den VER-Kursen handelt es sich um Durchschnittskurse (carboncredits.com), welche im Rahmen von CORSIA und der freiwilligen Kompensation Verwendung finden können. Unsere Marktberichte stellen keine Empfehlung zum Handel von Emissionsrechten oder deren Derivaten dar und dienen ausschließlich der Information. Sollten Sie den Newsletter nicht mehr beziehen wollen, bitten wir um eine kurze Nachricht an den Absender.)

Bei Rückfragen steht Ihnen unser Händlerteam jederzeit gerne zur Verfügung.

Mit freundlichen Grüßen

Ihre

ADVANTAG Services GmbH 

Sehr geehrte Damen und Herren,

Europa hat gewählt und der befürchtete Ruck nach rechts ist wahr geworden. Aber welche Auswirkungen wird das auf den europäischen „Green Deal“ und die notwendige Dekarbonisierung der EU-Mitgliedsstaaten bis Mitte dieses Jahrhunderts haben?

Bei den Wahlen vor fünf Jahren wurde die Klimakrise politisch ernst genommen und der Klimaschutz war wichtiger Bestandteil des Wahlprogramms aller demokratischen Parteien Europas. Das auf dem „Green Deal“ aufbauende Programm „Fit-for-55“, welches eine Treibhausgasreduktion in der EU um 55% bis 2030 gegenüber 1990 vorsieht, ist wichtiger Meilenstein und der CO2-Emissionshandel zählt dabei zu den Kernstücken.

Die konservativen Lager haben bereits jetzt ein Ende des Verbrenner-Aus angekündigt, was jedoch bei starken Preisen des EU-Emissionshandels kein ernsthaftes Problem ist, da die CO2-Bepreisung ebendiese Lenkungswirkung automatisch entfaltet. Zudem haben bereits viele Auto-Produzenten selbst ein Ende der Produktion angekündigt, da Verbrennungsmotoren in hohem Maß ineffizient sind.

Das EU-Parlament muss nun in naher Zukunft entscheiden, wie es weiter mit dem Ausbau der erneuerbaren Energien und den noch vorhandenen Subventionen in fossile Energien umgehen will. Zudem muss das europäische Energienetz verbessert werden.

Der europäische Markt für CO2-Emissionsrechte hat in der vergangenen Woche derartige Unwägbarkeiten widergespiegelt und der Kurs ist in der zweiten Woche in Folge gefallen.

Mit einem Schlusskurs in Höhe von EUR 71,39 für den EUA-Dezember-2024-Kontrakt hat der Kurs nicht nur den Aufwärts-Trendkanal sichtbar verlassen, sondern ist auch unter die wichtige 200-Tages-Linie abgetaucht, obwohl diese in der vergangenen Woche lange Zeit als guter Support gewirkt hat. Somit ist die 200-Tages-Linie bei 71,50 nunmehr ein ernstzunehmender Widerstand, ebenso die 38-Tages-Linie bei 73,18. Nach der 70-Euro-Marke liegt der nächste Support im Bereich um die 66,50, darauf folgt der Bereich um die 60 Euro.

Je nachdem, wie sich der Markt aufgrund des Ergebnisses der Europawahl verhält, könnte das ein guter Kurs sein, um sich für die Erfüllung der Compliance-Pflichten der Anlagenbetreiber mit Teilen des noch benötigten Bedarfs einzudecken, denn das Abgabedatum Ende September kommt schneller, als mancher Marktteilnehmer denken mag und im August haben wir wieder das halbierte Auktionsvolumen, was naturgemäß das Verhältnis von Angebot und Nachfrage entsprechend beeinflusst.

In der neuen Handelswoche könnte sich auch das hohe Auktionsvolumen von 13.404.500 EUAs bearish auswirken sowie die eher moderaten Temperaturen in Europa, die weder Heizenergie noch besonders viel Strom für Klimaanlagen benötigen.

(Durchschnittliche Börsenkurse / OTC)
Instrument	31.05.24	07.06.24	Veränderung
EUA (Dezember-2024-Future)	74,10 EUR	71,39 EUR	-2,71 EUR
VER (Natural Carbon Offsets)	1,04 USD	1,03 USD	-0,01 USD
VER (CORSIA eligible Carbon Credits)	0,41 USD	0,37 USD	-0,04 USD
nEZ (nationale Emissionszertifikate (D))	45,00 EUR	45,00 EUR	+0,00 EUR
ICE Brent Crude Oil (Benchmark Future)	81,65 USD	79,74 USD	-1,91 USD
EURO (Currency, Forex)	1,0833 USD	1,0817 USD	-0,0016 USD

(EUA, Rohöl und Euro zeigen Börsenschlusskurse. Bei den VER-Kursen handelt es sich um Durchschnittskurse (carboncredits.com), welche im Rahmen von CORSIA und der freiwilligen Kompensation Verwendung finden können. Unsere Marktberichte stellen keine Empfehlung zum Handel von Emissionsrechten oder deren Derivaten dar und dienen ausschließlich der Information. Sollten Sie den Newsletter nicht mehr beziehen wollen, bitten wir um eine kurze Nachricht an den Absender.)

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Mit freundlichen Grüßen

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ADVANTAG Services GmbH 

ADVANTAG Services GmbH | Glockengasse 5 | 47608 Geldern | Tel.: +49(0)2831.1348220 | Fax: +49(0)2831.1348221 | E-Mail: info@advantag.de | Web:  www.advantag.de

Geschäftsführer: Raik Oliver Heinzelmann

Sitz der Gesellschaft: Geldern | Amtsgericht Kleve HRB 12470 | USt.-ID:   DE292139472

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P Bitte denken Sie vor dem Druck dieser E-Mail an die Umwelt und sparen Sie je Seite etwa 200 ml Trinkwasser, zwei Gramm CO² und zwei Gramm Holz.

Please consider environment before printing this email and safe on every page 200 ml drinkable water, two gram CO² and two gram wood.

Sehr geehrte Damen und Herren,

das Mercator Research Institute on Global Commons and Climate Change (MCC), geleitet von Professor Ottmar Edenhofer, hat in einer  globalen Metastudie analysiert, wie stark der Einfluss der CO2-Bepreisung auf den Rückgang der Treibhausgasemissionen ist. Aus fast 17.000 einschlägigen Studien wurden mit Hilfe neuronaler Computertechnik 80 hierfür ernsthaft relevante Studien identifiziert und ausgewertet.

Fazit ist, dass zwischen 5 und 21 Prozent Emissionsrückgang bereits in den ersten Jahren des Beginns der Bepreisung erzielt werden konnte, je nach Steuerungswirkung und Höhe der Bepreisung.

Da insbesondere der Gebäude- und Verkehrssektor hohe CO2-Emissionen verursacht, wird bereits auf EU-Ebene darüber nachgedacht, ob man das EU ETS2, welches ebendiese Sektoren EU-weit bepreist, nicht erst 2027, sondern schon früher starten könnte.

Um betroffenen Unternehmen jedoch bereits jetzt, unabhängig vom Beginn des EU ETS2, eine Art Preissicherung, also ein „Hedging“ zu ermöglichen, empfehlen Wissenschaftler und Analysten, bereits jetzt, ein CO2-Portfolio mit Zertifikaten im EU ETS1 aufzubauen und in EUAs zu investieren.

Gerne beraten wir Sie auch in diesen Belangen und managen Ihre optimale Beschaffungsstrategie.

Vergangene Woche haben die EU-Emissionsrechte auf Wochenschlusskursbasis einen Verlust von etwas über einen Euro verzeichnet. Die EUAs waren die gesamte Handelswoche eher in einer Seitwärtsbewegung, unterstützt von der 38-Tages-Linie.

Am gestrigen Montag zeigten sich die Emissionsrechte jedoch wieder gestärkt und durchbrachen sowohl zwei charttechnische Widerstände als auch die 200-Tageslinie, sie beendeten im Benchmark-Kontrakt den ersten Handelstag dieser Woche bei 74,22 EUR.

Sollte sich der bullishe Trend in dieser Woche fortsetzen, wären die nächsten technischen Widerstände im Bereich um die 80 und 87 Euro zu finden, die 200-Tages-Linie wäre nun ein Support bei aktuell 72,68 Euro, gefolgt von der 38-Tages-Linie, die bei 69,31 liegt und schon in Kürze die 200-Tages-Linie kreuzen sollte.

„The trend is your friend“, wie es unter Börsianern so schön heißt und aktuell scheint dieser nach den vielen Monaten des politisch befürworteten Kursverfalls weiterhin bullish zu sein.

(Durchschnittliche Börsenkurse / OTC)
Instrument	10.05.24	17.05.24	Veränderung
EUA (Dezember-2024-Future)	71,91 EUR	70,69 EUR	-1,22 EUR
VER (Natural Carbon Offsets)	1,01 USD	1,09 USD	+0,08 USD
VER (CORSIA eligible Carbon Credits)	0,44 USD	0,42 USD	-0,02 USD
nEZ (nationale Emissionszertifikate (D))	45,00 EUR	45,00 EUR	+0,00 EUR
ICE Brent Crude Oil (Benchmark Future)	82,62 USD	84,30 USD	+1,68 USD
EURO (Currency, Forex)	1,0765 USD	1,0868 USD	+0,0103 USD

(EUA, Rohöl und Euro zeigen Börsenschlusskurse. Bei den VER-Kursen handelt es sich um Durchschnittskurse (carboncredits.com), welche im Rahmen von CORSIA und der freiwilligen Kompensation Verwendung finden können. Unsere Marktberichte stellen keine Empfehlung zum Handel von Emissionsrechten oder deren Derivaten dar und dienen ausschließlich der Information. Sollten Sie den Newsletter nicht mehr beziehen wollen, bitten wir um eine kurze Nachricht an den Absender.)

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