Kategorie: CO2 – Marktberichte

Sehr geehrte Damen und Herren,

weitestgehend von den übrigen Landesteilen unbemerkt zeichnet sich eine deutlich erkennbare Folge des Klimawandels in Deutschland im Harz ab. Hier sind die Talsperren der sechs Stauseen, welche für die regionale Trinkwasserversorgung zuständig sind, nur noch bei einem Füllstand von lediglich 45%. Seit Beginn der Aufzeichnungen im Jahr 1857 hat es dort noch nie so wenig Niederschlag gegeben, wie in den vergangenen Monaten. Zudem ist der Trinkwasserverbrauch aufgrund der hohen Sommertemperaturen besonders hoch gewesen.

Sollte die Trockenheit weiterhin anhalten, würde die Wasserversorgung nur noch wenige Monate reichen. Die dortigen Wasserwerke haben bereits erste Maßnahmen ergriffen, um auch die zukünftige Versorgung sicherzustellen. Noch werden die Menschen in der Region nicht zum Wassersparen aufgerufen, aber wenn kein niederschlagsreicherer Herbst und Winter folgen, sind die Talsperren im Februar rechnerisch im Februar 2019 leer. Ein Szenario, welches man in Deutschland bislang nur aus Katastrophenfilmen kennt.

In der vergangenen Woche legten die CO2-Emissionszertifikate nochmals um mehr als 10% zu und schlossen oberhalb der Marke von 23 Euro je Tonne CO2. Neben der Trendfolge hat hier womöglich die Meldung beigetragen, dass Umweltministerien Frankreichs und Deutschlands in den nächsten sechs Monaten gemeinsame Methoden für die zukünftige Bepreisung von Treibhausgasemissionen entwerfen wollen. Wichtiger Punkt hierbei ist die Ausweitung des CO2-Emissionshandels auf weitere Branchen und Wirtschaftszweige, welche bisher verschont geblieben sind.

Im Juli 2008 kostete ein europäisches Emissionsrecht (EUA) in der Spitze 29,69 Euro (Allzeithoch). 10 Jahre später scheint der Kurs diesen Wert wieder anzupeilen, denn am heutigen Morgen waren die EUA bereits deutlich oberhalb der 25-Euro-Marke anzutreffen. Die Nachfrage nach den Auktionen dieser Woche sowie das Handelsvolumen sind hierbei wichtige Indikatoren, die es im Auge zu behalten gilt.

 

(Durchschnittliche Börsenkurse / OTC)
Instrument	31.08.18	07.09.18	Veränderung
EUA (Spotmarkt)	21,05 EUR	23,20 EUR	+2,15 EUR
EUA (Dezember-2018-Future)	21,09 EUR	23,22 EUR	+2,13 EUR
CER (Spotmarkt)	0,29 EUR	0,29 EUR	+0,00 EUR
ICE Brent Crude Oil (Benchmark Future)	77,40 USD	77,02 USD	-0,38 USD
EURO (Currency, Forex)	1,1601 USD	1,1553 USD	-0,0048 USD

(Die durchschnittlichen Börsenkurse und OTC-Preise zeigen das jeweilige Mittel von Angebot und Nachfrage verschiedener Handelsplätze für CO2-Emissionsrechte. Bid und Ask weichen üblicherweise mehrere Cent vom Mittelwert ab. Rohöl und Euro zeigen Börsenschlusskurse. Bei den CER-Kursen handelt es sich um CP2-CERs, welche im Rahmen des EU-ETS Verwendung finden können. Unsere Marktberichte stellen keine Empfehlung zum Handel von Emissionsrechten oder deren Derivaten dar und dienen ausschließlich der Information. Sollten Sie den Newsletter nicht mehr beziehen wollen, bitten wir um eine kurze Nachricht an den Absender.)

Bei Rückfragen steht Ihnen unser Händlerteam jederzeit gerne zur Verfügung.

 

Mit freundlichen Grüßen

 

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Advantag Services GmbH

Sehr geehrte Damen und Herren,

im Jahr 2010 hat die Bundesregierung den deutschen „Energie- und Klimafonds“ aufgelegt, in den die Einnahmen der Versteigerungen der deutschen Emissionszertifikate an der Leipziger Energiebörse EEX fließen. Dieses Geld wird unter anderem in der Finanzierung der Elektromobilität, der CO2-Gebäudesanierung oder der Förderung der Forschung bei erneuerbaren Energien genutzt.

In diesem Jahr kann sich der Fonds auf deutliche Mehreinnahmen freuen. Die deutsche Emissionshandelsstelle rechnet mit einer Verdoppelung der Einnahmen auf ca. zwei Milliarden Euro, was den deutlich gestiegenen Preisen zuzuschreiben ist.

Auch in der vergangenen Woche legten die Preise für europäische Emissionsrechte wieder zu und markierten am Donnerstag ein neues Hoch bei 21,79 Euro je Tonne CO2 oder dessen Äquivalent an anderen Treibhausgasen. Zuletzt gab es ein derartiges Preisniveau vor 10 Jahren.

 

(Durchschnittliche Börsenkurse / OTC)
Instrument	24.08.18	31.08.18	Veränderung
EUA (Spotmarkt)	20,70 EUR	21,05 EUR	+0,35 EUR
EUA (Dezember-2018-Future)	20,75 EUR	21,09 EUR	+0,34 EUR
CER (Spotmarkt)	0,29 EUR	0,29 EUR	+0,00 EUR
ICE Brent Crude Oil (Benchmark Future)	75,74 USD	77,40 USD	+1,66 USD
EURO (Currency, Forex)	1,1620 USD	1,1601 USD	-0,0009 USD

(Die durchschnittlichen Börsenkurse und OTC-Preise zeigen das jeweilige Mittel von Angebot und Nachfrage verschiedener Handelsplätze für CO2-Emissionsrechte. Bid und Ask weichen üblicherweise mehrere Cent vom Mittelwert ab. Rohöl und Euro zeigen Börsenschlusskurse. Bei den CER-Kursen handelt es sich um CP2-CERs, welche im Rahmen des EU-ETS Verwendung finden können. Unsere Marktberichte stellen keine Empfehlung zum Handel von Emissionsrechten oder deren Derivaten dar und dienen ausschließlich der Information. Sollten Sie den Newsletter nicht mehr beziehen wollen, bitten wir um eine kurze Nachricht an den Absender.)

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Sehr geehrte Damen und Herren,

die Hausse nährt die Hausse, sagen die Börsianer und bei den europäischen CO2-Emissionsrechten hält diese nun schon seit Ende des vergangenen Jahres an. Schlossen die EUA vor genau einem Jahr noch bei 6,09 Euro pro Tonne CO2, haben wir nun, 12 Monate später, die 20-Euro-Schallmauer durchbrochen und schlossen zum Ende der letzten Handelswoche bei 20,70 Euro am Spotmarkt. Das ist auf Wochenbasis ein immenses Plus von 14,36% oder auf Jahresbasis ein Zuwachs von 239,90%.

Flankiert wurden die EUA-Kursanstiege durch einen ebenfalls stattlichen Anstieg der Ölpreise, die auf Wochenbasis 5,59% höher notierten, weil die US-Rohölvorräte aufgrund niedrigerer Nettoimporte um 5,8 Millionen Barrel gesunken waren.

Am Freitag war am Emissionshandelsmarkt jedoch deutlich spürbar, dass die Marktteilnehmer zunehmend hektisch reagieren, wenn auch nur ein leicht negativer Impuls gesetzt wird. Kurz nach 11:00 Uhr wurden die EEX-Auktionsergebnisse von jeweils 20,55 Euro für die 2.180.000 Emissionszertifikate bekannt, was bei gesunkener Bieteranzahl einige Cent unterhalb des aktuellen Börsenpreises war. Deshalb schlossen einige Marktteilnehmer Long-Positionen, was zu einem kurzen aber spürbaren Kurseinbruch von dem Bereich um die 20,60 Euro pro EUA auf weniger als 20 Euro führte.

Diese Woche wird an der EEX insgesamt ein Auktionsvolumen von gerade einmal 8.088.500 EUA angeboten, da heute wegen des britischen Bank Summer Holiday keine Auktion stattfindet.

In der kommenden Woche endet die Sommerpause und das reguläre Auktionsvolumen kommt wieder zum Angebot. Auch wenn am übernächsten Donnerstag nochmals keine Auktion wegen einer Veranstaltung der EEX durchgeführt wird, werden an EEX und ICE insgesamt 18.528.000 Zertifikate versteigert. In der darauffolgenden 37. Kalenderwoche steigt das Auktionsvolumen dann auf 21.501.000 EUA.

Es bleibt daher abzuwarten, ob die Kursanstiege bei dem höheren Auktionsvolumen weiter anhalten, oder ob der Markt eine Konsolidierungsphase einlegt.

 

(Durchschnittliche Börsenkurse / OTC)
Instrument	17.08.18	24.08.18	Veränderung
EUA (Spotmarkt)	18,10 EUR	20,70 EUR	+2,60 EUR
EUA (Dezember-2018-Future)	18,14 EUR	20,75 EUR	+2,61 EUR
CER (Spotmarkt)	0,27 EUR	0,29 EUR	+0,02 EUR
ICE Brent Crude Oil (Benchmark Future)	71,73 USD	75,74 USD	+4,01 USD
EURO (Currency, Forex)	1,1437 USD	1,1620 USD	+0,0183 USD

(Die durchschnittlichen Börsenkurse und OTC-Preise zeigen das jeweilige Mittel von Angebot und Nachfrage verschiedener Handelsplätze für CO2-Emissionsrechte. Bid und Ask weichen üblicherweise mehrere Cent vom Mittelwert ab. Rohöl und Euro zeigen Börsenschlusskurse. Bei den CER-Kursen handelt es sich um CP2-CERs, welche im Rahmen des EU-ETS Verwendung finden können. Unsere Marktberichte stellen keine Empfehlung zum Handel von Emissionsrechten oder deren Derivaten dar und dienen ausschließlich der Information. Sollten Sie den Newsletter nicht mehr beziehen wollen, bitten wir um eine kurze Nachricht an den Absender.)

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der deutsche Bundeswirtschaftsminister Peter Altmaier ist derzeit unterwegs, um den Ausbau der Stromtrassen voranzutreiben, welche deutsche Windenergie in den Süden Deutschlands bringen soll. Dies ist ein sinnvolles Unterfangen, denn im vergangenen Jahr stammten zwar 38% der erzeugten Energie in Deutschland aus erneuerbaren Quellen, jedoch wurde davon bei windigen Wetterlagen ein Großteil exportiert, weil die Leitungen in den Süden noch nicht existent sind. Die damit verbundenen Netzstabilisierungsmaßnahmen haben den größten Netzbetreiber Tennet in Norddeutschland 2017 knapp eine Milliarde Euro gekostet, was letztendlich auf den Verbraucher umgelegt wird.

Erst 2025 werden nach Planungen ausreichend Leitungskapazitäten da sein, um den erzeugten Windstrom aus dem Norden in den Süden Deutschlands zu leiten. Bis dahin werden wohl noch mehrere Milliarden Euro dafür ausgegeben, dass das Ausland unsere überschüssigen Strommengen abnimmt.

Und auch in diesem Jahr stieg der Anteil der erneuerbaren Energien stark an. Im ersten Halbjahr 2018 wurden mit 117 Milliarden Kilowattstunden gegenüber dem Vorjahr nochmals 10% mehr als 2017 erzeugt. Das Ziel der Bundesregierung, bis 2030 mindestens 65% der Energieerzeugung durch Erneuerbare zu erreichen, scheint somit erreichbar.

Im Jahr 2011 geschah die nukleare Katastrophe im japanischen Fukushima. Nachdem die deutsche Bundeskanzlerin Angela Merkel hastig und unerwartet entschied, dass die deutschen Atomkraftwerke in wenigen Jahren vom Netz genommen werden, stiegen die Preise für europäische Emissionszertifikate deutlich an und erreichten einen temporären Höchststand von 18,18 Euro im Juni 2011. Am Dienstag stoppten die EUA noch genau an diesem Widerstand, überschritten ihn jedoch am Tag darauf, um mit 18,28 Euro je EUA ein neues 10-Jahres-Hoch zu verzeichnen. Sollte der bullishe Kursverlauf nun auch im September bei normalem Auktionsvolumen weiterhin aufrecht gehalten werden, wäre auch ein Anstieg über die 20-Euro-Marke nicht verwunderlich.

Auf der anderen Seite sollten auch auf der fundamentalen Seite die konjunkturellen globalen Risiken nicht außer Acht gelassen werden, welche die europäische Wirtschaft signifikant beeinflussen kann.

Ein sinnvoller Seiteneffekt der aktuellen Preissteigerung ist der, dass Stromerzeuger aktuell vermehrt von Kohleverstromung auf Gas umsteigen, da Gasstrom nur halb so viel CO2 erzeugt, wie Kohlestrom.

 

(Durchschnittliche Börsenkurse / OTC)
Instrument	10.08.18	17.08.18	Veränderung
EUA (Spotmarkt)	17,87 EUR	18,10 EUR	+0,23 EUR
EUA (Dezember-2018-Future)	17,89 EUR	18,14 EUR	+0,25 EUR
CER (Spotmarkt)	0,27 EUR	0,27 EUR	+0,00 EUR
ICE Brent Crude Oil (Benchmark Future)	72,90 USD	71,73 USD	-1,17 USD
EURO (Currency, Forex)	1,1409 USD	1,1437 USD	+0,0028 USD

(Die durchschnittlichen Börsenkurse und OTC-Preise zeigen das jeweilige Mittel von Angebot und Nachfrage verschiedener Handelsplätze für CO2-Emissionsrechte. Bid und Ask weichen üblicherweise mehrere Cent vom Mittelwert ab. Rohöl und Euro zeigen Börsenschlusskurse. Bei den CER-Kursen handelt es sich um CP2-CERs, welche im Rahmen des EU-ETS Verwendung finden können. Unsere Marktberichte stellen keine Empfehlung zum Handel von Emissionsrechten oder deren Derivaten dar und dienen ausschließlich der Information. Sollten Sie den Newsletter nicht mehr beziehen wollen, bitten wir um eine kurze Nachricht an den Absender.)

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