Beiträge

Veröffentlicht am

Emissionshandel / CO2 – Marktbericht vom 09.12.2024

Sehr geehrte Damen und Herren,

am vergangenen Donnerstag fand die letzte Auktion im deutschen nationalen Emissionshandelssystem statt und die nächste Auktion soll gemäß Deutscher Emissionshandelsstelle im zweiten Quartal 2025 stattfinden. Aufgrund der Abgabefrist bis 30.09.2025 für die Emissionen des Jahres 2024 scheint dies ein zu vernachlässigendes Problem zu sein, jedoch sollten sich Unternehmen, welche noch nicht im kompletten Besitz aller nötigen nationalen Emissionszertifikate (nEZ) sind, bereits jetzt eine entsprechende Beschaffungsstrategie zurechtlegen, wobei wir Sie gerne beraten.

Genau in einer Woche findet auch die letzte Auktion für EU-Emissionsrechte im EU ETS an der EEX statt und es wird interessant bleiben, wie sich die Preise angesichts dieser Tatsache und des Auslaufen des Terminkontrakts EUA-Dezember-2024 an EEX und ICE sowie dem sogenannten „Roll-Over“ in den nächsten Benchmark-Kontrakt Dezember-2025 bis zum Jahresende entwickeln werden.

Auch im EU-Emissionshandel läuft Ende September 2025 die Abgabefrist für Emissionsrechte für das Jahr 2024 ab, wobei die Schifffahrt mit Schiffen von mehr als 5.000 Bruttoregistertonnen in diesem Jahr erstmalig am verpflichtenden EU-Emissionshandel teilnehmen werden. Auch hier stehen wir den maritimen Gesellschaften gerne beratend bei und beschaffen zudem die benötigten Emissionszertifikate mit unserer marktbasierten Beschaffungsstrategie.

Die EU-Emissionsrechte bewegten sich in der vergangenen Woche in einer Spanne zwischen 67,13 und 70,14 Euro. Nachdem sich die Kurse zur Wochenmitte bullish präsentierten, setzten sich gegen Ende der Woche die Bären in einem eher negativen Umfeld des Energiemarktes durch und schlossen mit einem moderaten Minus in Höhe von neun Cent oder 0,13% gegenüber der Vorwoche bei 68,31.

In dieser Woche werden an der Leipziger EEX an allen fünf Handelstagen insgesamt 11.951.000 European Allowances (EUA) versteigert, was einem Rückgang von 18% gegenüber der Vorwoche entspricht, da an der polnischen Auktion am Mittwoch lediglich 198.000 EUAs angeboten werden.  

Es wird interessant bleiben, wie hoch die Nachfrage in den verbleibenden sechs Auktionen in diesem Jahr sein wird.

  (Durchschnittliche Börsenkurse / OTC)   
Instrument29.11.2406.12.24Veränderung
EUA (Dezember-2024-Future)68,40 EUR68,31 EUR-0,09 EUR
VER (Natural Carbon Offsets)0,40 USD0,36 USD-0,04 USD
VER (CORSIA eligible Carbon Credits)0,44 USD0,46 USD+0,02 USD
nEZ (nationale Emissionszertifikate (D))45,00 EUR45,00 EUR+0,00 EUR
ICE Brent Crude Oil (Benchmark Future)72,81 USD71,35 USD-1,46 USD
EURO (Currency, Forex)1,0575 USD1,0568 USD-0,0007 USD

(EUA, Rohöl und Euro zeigen Börsenschlusskurse. Bei den VER-Kursen handelt es sich um Durchschnittskurse (carboncredits.com), welche im Rahmen von CORSIA und der freiwilligen Kompensation Verwendung finden können. Unsere Marktberichte stellen keine Empfehlung zum Handel von Emissionsrechten oder deren Derivaten dar und dienen ausschließlich der Information. Sollten Sie den Newsletter nicht mehr beziehen wollen, bitten wir um eine kurze Nachricht an den Absender.)

Bei Rückfragen steht Ihnen unser Händlerteam jederzeit gerne zur Verfügung.

Mit freundlichen Grüßen

Ihr Advantag – Team

Veröffentlicht am

Emissionshandel / CO2 – Marktbericht vom 02.12.2024

Sehr geehrte Damen und Herren,

mittlerweile sind wir im Dezember 2024 angelangt und das Ende der diesjährigen Auktionen im nationalen Emissionshandel gemäß Brennstoffemissionshandelsgesetz (BEHG) und des Europäischen Emissionshandels, der in Deutschland durch das Treibhausemissionshandelsgesetz (TEHG) geregelt ist, naht.

Im nationalen Emissionshandel finden morgen und am Donnerstag die letzten Auktionen für dieses Jahr an der European Energy Exchange EEX statt und abgabepflichtige Unternehmen tun gut daran, nicht erst bis Donnerstagmittag mit der Order und dem Geldtransfer zu warten, da immer auch einmal technische Ausfälle oder Verzögerung bei den Banken eintreten können.

Wann die ersten Auktionen in 2025 stattfinden werden, steht noch nicht fest, jedoch rechnen wir erst mit Mai 2025, die Deutsche Emissionshandelsstelle hat das 2. Quartal angekündigt.

Im Europäischen Emissionshandel (EU ETS) findet die letzte Auktion dieses Jahres am Montag, dem 16.12.2024, statt. Die erste Auktion des neuen Jahres wird genau einen Monat später am Dienstag, dem 16.01.2025 durchgeführt.

Insgesamt sollen im Jahr 2025 nach Angaben der EEX 680.969.000 Emissionsrechte versteigert werden, darunter 11.544.850 für die Luftfahrt. Dies macht jedoch keinen Unterschied, da mittlerweile sowohl EUA für die Luftfahrtindustrie als auch EUAA für stationäre Anlagen genutzt werden können.

In dieser Woche werden an allen fünf Börsentagen insgesamt 14.582.500 EUAs an der EEX versteigert.

Diese haben sich in der vergangenen Handelswoche in einer Handesspanne von 67,13 bis 71,54 im Benchmark-Kontrakt Dezember 2024 bewegt. Bis Donnerstag haben sich die Preise weiter in dem Aufwärts-Trendkanal gezeigt, wozu auch Berichte geführt hatten, dass die EU für Februar 2025 Mindestbestände für die Gasspeicher vorschreiben wolle. Am Freitag kam es dann jedoch zu Gewinnmitnahmen, welche die Kurse für EUAs auf Wochenschlusskursbasis zu einem Rückgang von 1,26% führten.

  (Durchschnittliche Börsenkurse / OTC)   
Instrument22.11.2429.11.24Veränderung
EUA (Dezember-2024-Future)69,27 EUR68,40 EUR-0,87 EUR
VER (Natural Carbon Offsets)0,32 USD0,40 USD+0,08 USD
VER (CORSIA eligible Carbon Credits)0,25 USD0,44 USD+0,19 USD
nEZ (nationale Emissionszertifikate (D))45,00 EUR45,00 EUR+0,00 EUR
ICE Brent Crude Oil (Benchmark Future)74,59 USD72,81 USD-1,78 USD
EURO (Currency, Forex)1,0414 USD1,0575 USD+0,0161 USD

(EUA, Rohöl und Euro zeigen Börsenschlusskurse. Bei den VER-Kursen handelt es sich um Durchschnittskurse (carboncredits.com), welche im Rahmen von CORSIA und der freiwilligen Kompensation Verwendung finden können. Unsere Marktberichte stellen keine Empfehlung zum Handel von Emissionsrechten oder deren Derivaten dar und dienen ausschließlich der Information. Sollten Sie den Newsletter nicht mehr beziehen wollen, bitten wir um eine kurze Nachricht an den Absender.)

Bei Rückfragen steht Ihnen unser Händlerteam jederzeit gerne zur Verfügung.

Mit freundlichen Grüßen

Ihr Advantag – Team

Veröffentlicht am

Emissionshandel / CO2 – Marktbericht vom 25.11.2024

Sehr geehrte Damen und Herren,

die Weltklimakonferenz COP29 ist im aserbaidschanischen Baku nach Verlängerung am letzten Wochenende zu Ende gegangen. Die beiden wichtigsten Ergebnisse sind zum Einen, dass die Industrieländer jährlich bis 2035 insgesamt 300 Milliarden US-Dollar Finanzierung von Klimaschutz und Anpassung an die Folgen des Klimawandels bereitstellen sollen. Zum Anderen hat man sich auf neue Regeln hinsichtlich des globalen Emissionshandels geeinigt, wodurch Unternehmen und Staaten durch die Finanzierung von Klimaschutzprojekten in anderen Regionen ihren Treibhausgasausstoß kompensieren können.

Aber auch der europäische Emissionshandel EU ETS bringt die Klimaschutzfinanzierung voran: die EU hat Griechenland grünes Licht für deren Dekarbonisierungsfonds gegeben, der mit 25 Millionen EUAs finanziert wird, welche dem Land in der vorherigen Phase des EU ETS nicht zugeteilt wurden. Die Erlöse hieraus sollen den Weg zur Klimaneutralität der griechischen Inseln ebnen.

Die Preise im EU ETS haben in der vergangen Woche temporär die 70-Euro-Marke überschritten. Einer der Gründe war die Entscheidung der EU Kommission, das Volumen der ca. 86,7 Millionen der im Rahmen von REPowerEU zu versteigernden Zertifikate nicht wie vom Markt erwartet zeitnah zu erhöhen, obwohl der Kurs der letzten Monate unter dem Zielpreis von mehr als 70 Euro  war.

Wir weisen noch einmal darauf hin, dass in den nächsten zwei Wochen nur noch vier Auktionen für nationale Emissionszertifikate mit Gültigkeit 2024 stattfinden; die letzte Auktion ist am Donnerstag, dem 05.12.2024. Danach ist ein regulärer Zukauf an der EEX nur für 10% der Menge möglich, die am 31.12.2024 auf Ihrem Registerkonto sein wird.

Die Deutsche Emissionshandelsstelle hat nun in Abstimmung mit dem Bundesministerium für Wirtschaft und Klimaschutz für 2025 einen späteren Beginn der Festpreisauktionen von nationalen Emissionszertifikaten an der EEX beschlossen. Hintergrund ist das noch laufende parlamentarische Gesetzgebungsverfahren zur Novelle des Treibhausgas-Emissionshandelsgesetzes (TEHG-Europarechtsanpassungsgesetz 2024).

  (Durchschnittliche Börsenkurse / OTC)   
Instrument15.11.2422.11.24Veränderung
EUA (Dezember-2024-Future)68,01 EUR69,27 EUR+1,26 EUR
VER (Natural Carbon Offsets)0,24 USD0,32 USD+0,08 USD
VER (CORSIA eligible Carbon Credits)0,21 USD0,25 USD+0,04 USD
nEZ (nationale Emissionszertifikate (D))45,00 EUR45,00 EUR+0,00 EUR
ICE Brent Crude Oil (Benchmark Future)71,20 USD74,59 USD+3,39 USD
EURO (Currency, Forex)1,0540 USD1,0414 USD-0,0126 USD

(EUA, Rohöl und Euro zeigen Börsenschlusskurse. Bei den VER-Kursen handelt es sich um Durchschnittskurse (carboncredits.com), welche im Rahmen von CORSIA und der freiwilligen Kompensation Verwendung finden können. Unsere Marktberichte stellen keine Empfehlung zum Handel von Emissionsrechten oder deren Derivaten dar und dienen ausschließlich der Information. Sollten Sie den Newsletter nicht mehr beziehen wollen, bitten wir um eine kurze Nachricht an den Absender.)

Bei Rückfragen steht Ihnen unser Händlerteam jederzeit gerne zur Verfügung.

Mit freundlichen Grüßen

Ihr Advantag – Team

Veröffentlicht am

Emissionshandel / CO2 – Marktbericht vom 18.11.2024

Sehr geehrte Damen und Herren,

bereits am ersten Tag der diesjährigen Weltklimakonferenz COP29 in Aserbaidschan haben sich die fast 200 Staaten auf neue Regeln hinsichtlich des globalen Emissionshandels geeinigt, auch wenn noch viele Rahmenbedingungen und Regeln ausgearbeitet werden müssen.

Dieser Emissionshandel soll es Staaten und Unternehmen ermöglichen, CO2-Zertifikate von Klimaschutzprojekten zu erwerben und dadurch ihre Emissionen auszugleichen. Wie beim freiwilligen Emissionshandel wird hierfür für jede vermiedene Tonne CO2 oder dessen Äquivalent an Treibhausgasen ein Zertifikat generiert, welches dann gehandelt und stillgelegt werden kann.

An diesen Regeln wurde seit dem 2015er Klimaschutzabkommen von Paris gearbeitet und da diese im vergangenen Jahr bei der COP28 in Dubai noch sehr unzulänglich waren, wurden sie von der EU und den Entwicklungsländern  abgelehnt.

Durch die Einigung am vergangenen Montag wurden nun die Grundlagen für einen globalen und nach internationalen Regeln funktionierenden Emissionshandelsmarkt geschaffen, welcher nur qualitativ hochwertige CO2-Gutschriften (carbon credits) zur Kompensation nicht oder nur mit unverhältnismäßig hohem Aufwand vermeidbarer Emissionen zulässt.

Die Preise für europäische Emissionsrechte haben sich auf Wochenbasis nahezu unverändert gezeigt, wobei sich der Dezember-Benchmark-Kontrakt der EUA-Futures in einer Spanne von 65,39 bis 68,80 Euro weiterhin in einem Aufwärts orientierten charttechnischen Wimpel bewegt hat.

Sollte diese Formation beibehalten werden, würde sich der Kurs in dieser Woche im Bereich von ca. 65 bis 69 Euro bewegen, die 200-Tageslinie, welche aktuell bei 65,12 liegt, könnte ebenfalls einen Support liefern. An der EEX werden zudem an allen fünf Handelstagen insgesamt 14.582.500 EUAs versteigert.

Für die Beschaffung 2024er nationaler Emissionszertifikate finden dienstags und donnerstags an der EEX nur noch sechs Auktionen statt, an welchen wir für Sie teilnehmen können. Die letzte Auktion ist am Donnerstag, dem 05.12.2024 und endet um 15:00 Uhr.

  (Durchschnittliche Börsenkurse / OTC)   
Instrument08.11.2415.11.24Veränderung
EUA (Dezember-2024-Future)68,02 EUR68,01 EUR-0,01 EUR
VER (Natural Carbon Offsets)0,23 USD0,24 USD+0,01 USD
VER (CORSIA eligible Carbon Credits)0,10 USD0,21 USD+0,11 USD
nEZ (nationale Emissionszertifikate (D))45,00 EUR45,00 EUR+0,00 EUR
ICE Brent Crude Oil (Benchmark Future)74,26 USD71,20 USD-3,06 USD
EURO (Currency, Forex)1,0715 USD1,0540 USD-0,0175 USD

(EUA, Rohöl und Euro zeigen Börsenschlusskurse. Bei den VER-Kursen handelt es sich um Durchschnittskurse (carboncredits.com), welche im Rahmen von CORSIA und der freiwilligen Kompensation Verwendung finden können. Unsere Marktberichte stellen keine Empfehlung zum Handel von Emissionsrechten oder deren Derivaten dar und dienen ausschließlich der Information. Sollten Sie den Newsletter nicht mehr beziehen wollen, bitten wir um eine kurze Nachricht an den Absender.)

Bei Rückfragen steht Ihnen unser Händlerteam jederzeit gerne zur Verfügung.

Mit freundlichen Grüßen

Ihr Advantag – Team

Veröffentlicht am

Emissionshandel / CO2 – Marktbericht vom 11.11.2024

Sehr geehrte Damen und Herren,

in der vergangenen Woche wurde Donald Trump mit überraschend großer Mehrheit zum 47. Präsidenten der Vereinigten Staaten von Amerika gewählt, der bereits in seiner ersten Amtszeit als 45. US-Präsident den Ausstieg aus dem Pariser Klimaschutzabkommen beschlossen hatte. Es ist davon auszugehen, dass Trump auch nach seiner Amtseinführung wieder dementsprechend agieren wird.

Heute beginnt die 29. Conference Of The Parties (COP29), also die 29. Weltklimakonferenz, in Baku, der Hauptstadt von Aserbaidschan und soll planmäßig bis 22. November 2024 gehen. Dabei wird es mit Hinsicht auf den Machtwechsel in Washington sicherlich auch um dieses Thema gehen.

Weitere Themen der COP29 sind unter anderem Zahlungen an die am meisten vom Klimawandel betroffenen Länder des sogenannten „globalen Südens“ sowie ein neues Finanzierungsziel ab 2026.

Zudem geht es um Artikel 6 des Pariser Klimaschutzabkommens und die damit einhergehenden marktbasierten Klimaschutz-Instrumente sowie Emissionsausgleichsmechanismen zur Bekämpfung der Klimakrise. Außerdem wird über mehrere weitere Maßnahmen verhandelt, wie beispielsweise eine Klimaschadenssteuer für Verursacherländer, technische Lösungen zur Treibhausgasreduktion, CO2-Speichertechnologien und Negativemissionstechnologien.

Große Hoffnungen auf Durchbrüche in den Verhandlungen, insbesondere mit den größten globalen Emittenten, werden in Baku voraussichtlich vergebens sein.

In der vergangenen Woche haben die EU-Emissionsrechte kräftig unter dem bullishen Einfluss des Strom- und Gasmarktes zugelegt und schlossen die Handelswoche mit einem Plus von 6,5% im Vergleich zur Vorwoche.

Technisch gesehen wäre der Weg in Richtung 70-Euro-Marke frei, aber auch ein Rückfall auf die 200-Tageslinie, die sich derzeit bei 65,01 befindet, ist gut möglich. Sollte eine dieser beiden Marken nach oben oder unten nachhaltig durchbrochen werden, könnte dies den kurzfristigen Trend signalisieren.

In dieser Woche werden an der European Energy Exchange insgesamt 11.749.000 EUA sowie am Mittwoch 899.500 Emissionsrechte für die Luftfahrtindustrie versteigert (EUAA), welche jedoch ebenso für stationäre Anlagen Verwendung finden können.

  (Durchschnittliche Börsenkurse / OTC)   
Instrument01.11.2408.11.24Veränderung
EUA (Dezember-2024-Future)63,87 EUR68,02 EUR+4,15 EUR
VER (Natural Carbon Offsets)0,40 USD0,23 USD-0,17 USD
VER (CORSIA eligible Carbon Credits)0,44 USD0,10 USD-0,34 USD
nEZ (nationale Emissionszertifikate (D))45,00 EUR45,00 EUR+0,00 EUR
ICE Brent Crude Oil (Benchmark Future)73,33 USD74,26 USD+0,93 USD
EURO (Currency, Forex)1,0834 USD1,0715 USD-0,0119 USD

(EUA, Rohöl und Euro zeigen Börsenschlusskurse. Bei den VER-Kursen handelt es sich um Durchschnittskurse (carboncredits.com), welche im Rahmen von CORSIA und der freiwilligen Kompensation Verwendung finden können. Unsere Marktberichte stellen keine Empfehlung zum Handel von Emissionsrechten oder deren Derivaten dar und dienen ausschließlich der Information. Sollten Sie den Newsletter nicht mehr beziehen wollen, bitten wir um eine kurze Nachricht an den Absender.)

Bei Rückfragen steht Ihnen unser Händlerteam jederzeit gerne zur Verfügung.

Mit freundlichen Grüßen

Ihr Advantag – Team